Raport FY 2025
Spolka VR/medtech (symulatory medyczne TutorDerm, Wirtualna Strzykawka) z pierwszym istotnym przychodem operacyjnym w 2025 r. (3,17 mln zl, +1041% r/r) z uslug badawczo-rozwojowych
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
INM
Raport FY 2025
Przychody
0,28 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-4,41 mln PLN
— r/r
EBITDA
-1,62 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
14,16x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Bieglu rewident wprost flaguje istotna niepewnosc co do kontynuacji dzialalnosci - kolejny rok straty, naruszenie art. 397 KSH wymagajace uchwaly WZA
- Struktura finansowania niemal w calosci dlugiem (98% kapitalow obcych), w tym 21,6 mln zl pozyczek od podmiotu z ktorym spolke laczy krzyzowy akcjonariat (SoftBlue S.A.)
- Pokrycie odsetek EBIT/interest = 0,51x - wynik operacyjny nie pokrywa nawet polowy kosztow finansowych
- Inwestycje w Softblue (Mobility + S.A.) wycenione po odpisach 21,5 mln zl - 23,1% sumy bilansowej, kluczowa sprawa badania
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
INM · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 0,28 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -1,62 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | -2,47 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -0,75 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -4,41 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 0,85 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 1,6 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 202,79 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -583,68% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Marża EBIT | -889,42% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Marża netto | -1586,24% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Gotówka | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 24,26 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Dług netto | 21,48 | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Kapitał własny | 1,52 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 37,89 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 2,4 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 2,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 0,38 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 0,06 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny (materialny) | 0,72 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 0,83 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,14 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 0,7 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | -63,29% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Konwersja CFO | -29,19% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| ROE | -65,16% | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| ROA | -1,94% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| ROIC | 3,28% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| ROCE | 2,09% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 7,47x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 7,46x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,28x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 0,51x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | 14,16x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 31,29x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług / aktywa | 0,61x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 31,16x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | 1041,51% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 133,11% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost zysku netto r/r | 82,99% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
0,28
—
0,28
—
- FY 2024
- —
EBITDA
-1,62
—
-1,62
—
- FY 2024
- —
EBIT
-2,47
—
-2,47
—
- FY 2024
- —
EBT
-0,75
—
-0,75
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-4,41
—
-4,41
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
0,85
—
0,85
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
1,6
—
1,6
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
202,79
—
202,79
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-583,68%
—
-583,68%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-889,42%
—
-889,42%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-1586,24%
—
-1586,24%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
24,26
—
24,26
—
- FY 2024
- —
Dług netto
21,48
—
21,48
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
1,52
—
1,52
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
37,89
—
37,89
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
2,4
—
2,4
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
2,77
—
2,77
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
0,38
—
0,38
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
0,06
—
0,06
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
0,72
—
0,72
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
0,83
—
0,83
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,14
—
0,14
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
0,7
—
0,7
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
-63,29%
—
-63,29%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
-29,19%
—
-29,19%
—
- FY 2024
- —
ROE
-65,16%
—
-65,16%
—
- FY 2024
- —
ROA
-1,94%
—
-1,94%
—
- FY 2024
- —
ROIC
3,28%
—
3,28%
—
- FY 2024
- —
ROCE
2,09%
—
2,09%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
7,47x
—
7,47x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
7,46x
—
7,46x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,28x
—
0,28x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
0,51x
—
0,51x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
14,16x
—
14,16x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
31,29x
—
31,29x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,61x
—
0,61x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
31,16x
—
31,16x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
1041,51%
—
1041,51%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
133,11%
—
133,11%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
82,99%
—
82,99%
—
- FY 2024
- —