Raport FY 2025
Przychody rosną o 12,8% do 251,7 mln zł dzięki kosmetykom (OnlyBio, Stars from the Stars; ponad 85–90% sprzedaży), ale zysk operacyjny spada o 15%, a zysk netto o 25% — wzrost jest coraz mniej rentowny.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
HUB
Raport FY 2025
Przychody
251,75 mln PLN
— r/r
Zysk netto
15,2 mln PLN
— r/r
EBITDA
45,57 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
-0,49x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Marża EBIT spada z 16,2% do 12,2%, bo zużycie materiałów rośnie o 62% przy wzroście przychodów o 13%; zmiana miksu z handlu towarami na własną produkcję zjada marżę.
- Gotówka jest mocną stroną: OCF 21,6 mln zł (+41%), gotówka 29,5 mln zł wobec długu odsetkowego 7,3 mln zł (dług netto ujemny), płynność bieżąca 3,3x.
- Jakość wyniku jest słabsza, niż sugeruje nagłówek: 5,9 mln zł dotacji (19% EBIT), 11 mln zł przyrostu zapasów produktów gotowych w przychodach i zapasy wolniejsze od sprzedaży.
- Bilans obciąża wartość firmy 120,7 mln zł (29% aktywów), odpisywana po 7,7 mln zł rocznie, oraz ujemne zyski z lat ubiegłych (−25,5 mln zł); w tle kontrolujący akcjonariusz z 60,65% głosów.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
HUB · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 251,75 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 45,57 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 30,68 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 23,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 15,2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | 0,01 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Amortyzacja | 14,9 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 7,74 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 667,49 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -11,13% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża EBIT | -19,59% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża EBT | 9,18% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża netto | 97,28% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża amortyzacji | 5,92% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Gotówka | 29,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 1,86 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Kapitał własny | 292,37 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 416,52 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -16,59 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Aktywa obrotowe | 141,86 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 43,44 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 3,93 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 64,91 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 21,36 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 14,7 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 127,23 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 165,14 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 21,59 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 11,97 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -4,38 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Konwersja FCF | 8,16% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Konwersja CFO | 30,71% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| ROE | 5,38% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| ROA | 3,74% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| ROIC | 7,61% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| ROCE | 8,22% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,18x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,77x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,68x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Pokrycie odsetek | 99,75x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług netto / EBITDA | -0,49x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług / kapitał własny | 0,01x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,02x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,01x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | -15,51% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | -8,81% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | -15,14% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | -67,87% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -4,28 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -4 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Zmiana marży netto r/r | -3 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,95 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
251,75
—
251,75
—
- FY 2024
- —
EBITDA
45,57
—
45,57
—
- FY 2024
- —
EBIT
30,68
—
30,68
—
- FY 2024
- —
EBT
23,12
—
23,12
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
15,2
—
15,2
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
0,01
—
0,01
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
14,9
—
14,9
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
0,31
—
0,31
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
7,74
—
7,74
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
667,49
—
667,49
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-11,13%
—
-11,13%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-19,59%
—
-19,59%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
9,18%
—
9,18%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
97,28%
—
97,28%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
5,92%
—
5,92%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
29,48
—
29,48
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
2
—
2
—
- FY 2024
- —
Dług netto
1,86
—
1,86
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
292,37
—
292,37
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
416,52
—
416,52
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
-16,59
—
-16,59
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
141,86
—
141,86
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
43,44
—
43,44
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
3,93
—
3,93
—
- FY 2024
- —
Zapasy
64,91
—
64,91
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
21,36
—
21,36
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
14,7
—
14,7
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
127,23
—
127,23
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
165,14
—
165,14
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
21,59
—
21,59
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
11,97
—
11,97
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-4,38
—
-4,38
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
8,16%
—
8,16%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
30,71%
—
30,71%
—
- FY 2024
- —
ROE
5,38%
—
5,38%
—
- FY 2024
- —
ROA
3,74%
—
3,74%
—
- FY 2024
- —
ROIC
7,61%
—
7,61%
—
- FY 2024
- —
ROCE
8,22%
—
8,22%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,18x
—
0,18x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,77x
—
1,77x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,68x
—
0,68x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
99,75x
—
99,75x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-0,49x
—
-0,49x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,01x
—
0,01x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,02x
—
0,02x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,01x
—
0,01x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-15,51%
—
-15,51%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-8,81%
—
-8,81%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-15,14%
—
-15,14%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-67,87%
—
-67,87%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-4,28 p.p.
—
-4,28 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-4 p.p.
—
-4 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-3 p.p.
—
-3 p.p.
—
- FY 2024
- —