Raport FY 2025
Rentowność rośnie szybciej niż sprzedaż: przychody +4,6% do 745,9 mln zł, ale EBIT +35,7% do 43,1 mln zł, a marża brutto 22,4% (21,0% rok wcześniej).
Wydźwięk
Neutralny
Podtrzymane prognozy
SWG
Raport FY 2025
Przychody
745,92 mln PLN
— r/r
Zysk netto
26,11 mln PLN
— r/r
EBITDA
64,19 mln PLN
— r/r
Marża brutto
22,44%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Portfel zamówień spadł do 668,9 mln zł z 767,3 mln zł (−12,8%), co stawia pod znakiem zapytania cel strategii na 2026 r. (ok. 980 mln zł przychodów, czyli +31%).
- Przepływy operacyjne są ujemne (−4,4 mln zł wobec +101,4 mln zł), bo rośnie kapitał zamrożony w kontraktach rozliczanych metodą stopnia zaawansowania.
- Gotówka spadła z ok. 145,8 do 59,6 mln zł przez skup akcji własnych (41,4 mln zł), CAPEX (ok. 41 mln zł) i słaby OCF.
- Popyt z sektora lotniczego i obronnego oraz nowe technologie (GreenIron, próżnia, metalurgia proszków) wspierają perspektywy, a ryzyka to cła USA, mocny złoty i słabość motoryzacji.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
SWG · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 745 923 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 167 362 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| EBITDA | 64 189 | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| EBIT | 43 089 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 36 932 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 26 113 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 3,82 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 21 100 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Marża brutto | 22,44% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 8,61% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Marża EBIT | 5,78% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBT | 4,95% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | 3,5% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża amortyzacji | 2,83% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Gotówka | 59 600 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 230 209 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 649 997 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 321 134 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 98 654 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 94 345 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -4 386 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 41 000 | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -45 386 | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Konwersja CFO | -6,83% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Skup akcji własnych | 41 400 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| ROE | 10,57% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROA | 3,84% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROCE | 13,1% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 4,64% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EBIT r/r | 35,68% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | 7,34% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EPS r/r | 35,94% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Zmiana marży brutto r/r | 1,45 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 1,32 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 0,09 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
745 923
—
745 923
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
167 362
—
167 362
—
- FY 2024
- —
EBITDA
64 189
—
64 189
—
- FY 2024
- —
EBIT
43 089
—
43 089
—
- FY 2024
- —
EBT
36 932
—
36 932
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
26 113
—
26 113
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
3,82
—
3,82
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
21 100
—
21 100
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
22,44%
—
22,44%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
8,61%
—
8,61%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
5,78%
—
5,78%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
4,95%
—
4,95%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
3,5%
—
3,5%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
2,83%
—
2,83%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
59 600
—
59 600
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
230 209
—
230 209
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
649 997
—
649 997
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
321 134
—
321 134
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
98 654
—
98 654
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
94 345
—
94 345
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-4 386
—
-4 386
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
41 000
—
41 000
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-45 386
—
-45 386
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
-6,83%
—
-6,83%
—
- FY 2024
- —
Skup akcji własnych
41 400
—
41 400
—
- FY 2024
- —
ROE
10,57%
—
10,57%
—
- FY 2024
- —
ROA
3,84%
—
3,84%
—
- FY 2024
- —
ROCE
13,1%
—
13,1%
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
4,64%
—
4,64%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
35,68%
—
35,68%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
7,34%
—
7,34%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
35,94%
—
35,94%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
1,45 p.p.
—
1,45 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
1,32 p.p.
—
1,32 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
0,09 p.p.
—
0,09 p.p.
—
- FY 2024
- —