Raport Q3 2025
Drugi z rzedu zyskowny kwartal potwierdza fundamentalna poprawe - przychody +175% r/r Q3, narastajaco +92,5% za 9M.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
PAC
Raport Q3 2025
Przychody
4,73 mln PLN
— r/r
Zysk netto
1,43 mln PLN
— r/r
EBITDA
2,07 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
0,89 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- OCF Q3 +1,39 mln PLN (konwersja 97%) - kasowo dane wreszcie potwierdzaja zysk netto, co rozprawia sie z obawa po ujemnym 1H OCF.
- Zarzad splacil 1,18 mln PLN kredytow w Q3, ale poduszka gotowkowa stopiala do 33 tys. PLN - to ryzikown wybor przy 3,33 mln zob. krotkoter.
- EBITDA margin spadla z 52,5% (Q2) do 43,8% (Q3) przez wzrost zuzycia materialow (+2044% r/r) i wynagrodzen (+170% r/r) - dynamika wymaga obserwacji.
- Niewyjasnione pozycje: pozyczka LT 230 tys. PLN, dokapitalizowanie spolek powiazanych 262 tys. PLN, wzrost zobow. publicznoprawnych do 599 tys. PLN (+106%) - mozliwe opoznienia VAT/ZUS.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
PAC · Q3 2025
| Metryka | Q3 2025 | Q3 2024 | Δ r/r | YTD 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 4,73 | — | — | 8,95 | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 2,07 | — | — | 3,71 | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 1,5 | — | — | 2,01 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 1,43 | — | — | 1,91 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 0,57 | — | — | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,08 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 117,43 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 43,8% | — | — | 41,5% | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 31,8% | — | — | 22,4% | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 30,2% | — | — | 21,3% | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 0,03 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0,6 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Dług netto | 0,57 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 47,55 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 52,37 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 3,33 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 41,42 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 1,39 | — | — | 1,3 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,49 | — | — | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 0,89 | — | — | 0,73 | — | raportowana | — | 0,85 |
| Konwersja FCF | 43% | — | — | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Konwersja CFO | 66,9% | — | — | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,01x | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług / kapitał własny | 0,01x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,01x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 175% | — | — | 92,5% | — | raportowana | — | 1,00 |
Q3 2025 · Δ r/r
Przychody
4,73
—
4,73
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- 8,95
- Δ r/r
- —
EBITDA
2,07
—
2,07
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- 3,71
- Δ r/r
- —
EBIT
1,5
—
1,5
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- 2,01
- Δ r/r
- —
Zysk netto
1,43
—
1,43
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- 1,91
- Δ r/r
- —
Amortyzacja
0,57
—
0,57
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Koszty odsetkowe
0,08
—
0,08
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
117,43
—
117,43
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Marża EBITDA
43,8%
—
43,8%
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- 41,5%
- Δ r/r
- —
Marża EBIT
31,8%
—
31,8%
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- 22,4%
- Δ r/r
- —
Marża netto
30,2%
—
30,2%
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- 21,3%
- Δ r/r
- —
Gotówka
0,03
—
0,03
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Zadłużenie ogółem
0,6
—
0,6
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Dług netto
0,57
—
0,57
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Kapitał własny
47,55
—
47,55
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Aktywa ogółem
52,37
—
52,37
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
3,33
—
3,33
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Wartość firmy
41,42
—
41,42
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
1,39
—
1,39
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- 1,3
- Δ r/r
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,49
—
0,49
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
0,89
—
0,89
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- 0,73
- Δ r/r
- —
Konwersja FCF
43%
—
43%
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Konwersja CFO
66,9%
—
66,9%
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,01x
—
0,01x
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Dług / kapitał własny
0,01x
—
0,01x
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Dług netto / kapitał własny
0,01x
—
0,01x
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Wzrost przychodów r/r
175%
—
175%
—
- Q3 2024
- —
- YTD 2025
- 92,5%
- Δ r/r
- —