Raport FY 2025
Spółka dywidendowa o solidnym bilansie (kapitał własny 66% aktywów, dług finansowy netto ok. 2,6 mln zł), ale z coraz słabszym wynikiem operacyjnym: EBIT 0,96 mln zł wobec 3,2 mln zł rok wcześniej.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
KMP
Raport FY 2025
Przychody
101,53 mln PLN
— r/r
Zysk netto
608 tys. PLN
— r/r
EBITDA
9,84 mln PLN
— r/r
Marża brutto
16,63%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Wysoki lewar operacyjny drukarni: amortyzacja ok. 8,9 mln zł przy marży EBIT 0,9% sprawia, że spadek przychodów o 6% zniósł niemal cały zysk operacyjny.
- Proponowana dywidenda 0,70 zł/akcję (3,28 mln zł) to ok. 539% zysku netto grupy; jest finansowana dywidendą od spółki zależnej i kapitałem zapasowym, nie bieżącym wynikiem.
- Katalizatorem ma być połączenie OZGraf i BZGraf ze spółką-matką (szacowane oszczędności ok. 1 mln zł rocznie) oraz fotowoltaika w Laskowicach (ok. 30% energii).
- Nakłady inwestycyjne (ok. 1,5–2 mln zł) wyraźnie poniżej amortyzacji (ok. 8,9 mln zł) — baza majątkowa się kurczy, co w dłuższym terminie wymaga większych wydatków.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
KMP · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 101 530 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 16 888 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 9 836 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 957 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 728 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 608 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 0,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 8 879 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Podatek dochodowy | 120 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 16,63% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 9,69% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 0,94% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | 0,6% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Gotówka | 4 699 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 7 293 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto | 2 594 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 70 398 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 106 512 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 27 391 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 21 364 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 14 750 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 5 883 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 14 878 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 9 709 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wypłacone dywidendy | 6 085 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,28x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,01x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | 0,26x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,1x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,07x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,04x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | -6,03% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | -16,84% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | -70,11% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | -74,28% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | -74,51% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Zmiana marży brutto r/r | -0,38 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -1,26 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -2,02 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -1,59 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
101 530
—
101 530
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
16 888
—
16 888
—
- FY 2024
- —
EBITDA
9 836
—
9 836
—
- FY 2024
- —
EBIT
957
—
957
—
- FY 2024
- —
EBT
728
—
728
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
608
—
608
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,13
—
0,13
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
0,13
—
0,13
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
8 879
—
8 879
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
120
—
120
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
16,63%
—
16,63%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
9,69%
—
9,69%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
0,94%
—
0,94%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
0,6%
—
0,6%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
4 699
—
4 699
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
7 293
—
7 293
—
- FY 2024
- —
Dług netto
2 594
—
2 594
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
70 398
—
70 398
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
106 512
—
106 512
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
27 391
—
27 391
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
21 364
—
21 364
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
14 750
—
14 750
—
- FY 2024
- —
Zapasy
5 883
—
5 883
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
14 878
—
14 878
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
9 709
—
9 709
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
6 085
—
6 085
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,28x
—
1,28x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,01x
—
1,01x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
0,26x
—
0,26x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,1x
—
0,1x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,07x
—
0,07x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,04x
—
0,04x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-6,03%
—
-6,03%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-16,84%
—
-16,84%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-70,11%
—
-70,11%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-74,28%
—
-74,28%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-74,51%
—
-74,51%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
-0,38 p.p.
—
-0,38 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-1,26 p.p.
—
-1,26 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-2,02 p.p.
—
-2,02 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-1,59 p.p.
—
-1,59 p.p.
—
- FY 2024
- —