Raport FY 2025
Operacyjne odbicie: przychody +19,5% do 301,3 mln zł, EBITDA +43,6% do 24,2 mln zł (marża 8,0% wobec 6,7%), zysk operacyjny 8,6 mln zł (+39%).
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
IZB
Raport FY 2025
Przychody
301,34 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-1,86 mln PLN
— r/r
EBITDA
24,19 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-23,71 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Wynik netto jednak ujemny (−1,9 mln zł): koszty odsetkowe 10,8 mln zł (+26%) pochłaniają cały zysk operacyjny, a pokrycie odsetek wynosi 0,8x.
- Gotówka jest słaba: OCF 12,8 mln zł nie pokrywa inwestycji (ok. 36,5 mln zł), a środki pieniężne spadły z 17,0 do 5,7 mln zł; finansowanie opiera się na kredytach w rachunkach bieżących i leasingu.
- Bilans jest lewarowany: kapitał własny 33% sumy bilansowej, zobowiązania ogółem 201,0 mln zł, wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 2,0x.
- Silna zależność od motoryzacji (ponad 90% produkcji) i od dwóch klientów (27% przychodów), przy otwartym sporze z PGNiG o 4,6 mln zł kary umownej.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
IZB · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 301,34 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 24,19 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 8,6 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -1,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -1,86 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 15,59 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 10,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 0,09 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 8,03% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 2,85% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBT | -0,59% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | -0,62% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża amortyzacji | 5,17% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Gotówka | 5,69 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 99,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 300,74 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 35,66 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 113,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 77,47 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 123,51 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 39,54 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 48,67 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 11,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 12,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 36,48 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -23,71 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Konwersja CFO | 52,76% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROCE | 3,85% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,46x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,95x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,07x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 0,8x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 19,45% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | 43,58% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 39,08% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 1,35 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 0,4 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -6,11 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
301,34
—
301,34
—
- FY 2024
- —
EBITDA
24,19
—
24,19
—
- FY 2024
- —
EBIT
8,6
—
8,6
—
- FY 2024
- —
EBT
-1,77
—
-1,77
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-1,86
—
-1,86
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
15,59
—
15,59
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
10,77
—
10,77
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
0,09
—
0,09
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
8,03%
—
8,03%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
2,85%
—
2,85%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
-0,59%
—
-0,59%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-0,62%
—
-0,62%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
5,17%
—
5,17%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
5,69
—
5,69
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
99,76
—
99,76
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
300,74
—
300,74
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
35,66
—
35,66
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
113,13
—
113,13
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
77,47
—
77,47
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
123,51
—
123,51
—
- FY 2024
- —
Zapasy
39,54
—
39,54
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
48,67
—
48,67
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
11,13
—
11,13
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
12,77
—
12,77
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
36,48
—
36,48
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-23,71
—
-23,71
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
52,76%
—
52,76%
—
- FY 2024
- —
ROCE
3,85%
—
3,85%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,46x
—
1,46x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,95x
—
0,95x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,07x
—
0,07x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
0,8x
—
0,8x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
19,45%
—
19,45%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
43,58%
—
43,58%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
39,08%
—
39,08%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
1,35 p.p.
—
1,35 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
0,4 p.p.
—
0,4 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-6,11 p.p.
—
-6,11 p.p.
—
- FY 2024
- —