Raport FY 2025
Spółka z ujemnym długiem netto (ok. −9,6 mln zł) i gotówką 16,2 mln zł, finansująca skup akcji własnych z bieżącego OCF.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
4MS
Raport FY 2025
Przychody
109,53 mln PLN
— r/r
Zysk netto
10,41 mln PLN
— r/r
EBITDA
18,26 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
-0,53x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Sprzedaż spadła o 11,7%, a zysk netto o 40,5% — silny lewar operacyjny przy rosnących kosztach usług obcych, energii i płac.
- Część spadku przychodów to efekt bazy: zmiana stanu produktów dała 11,4 mln zł w 2024 r. wobec 1,2 mln zł w 2025 r.
- Wynagrodzenia zarządu (ok. 8,7 mln zł) to ok. 83% zysku netto, a usługi od podmiotów powiązanych to kolejne 6,9 mln zł — główne ryzyko ładu.
- Dwaj odbiorcy z grupy Jeronimo Martins stanowią 37% sprzedaży produktów; zapasy 36,7 mln zł to 35% aktywów i kluczowa sprawa badania.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
4MS · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 109,53 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 18,26 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| EBIT | 14,32 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 12,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 10,41 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,43 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 3,94 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,64 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 2,35 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 24,01 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 16,67% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBIT | 13,08% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBT | 11,65% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża netto | 9,5% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża amortyzacji | 3,59% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Gotówka | 16,21 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 6,58 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | -9,63 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Kapitał własny | 82,43 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 104,06 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 50,19 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Aktywa obrotowe | 62,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 11,84 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 5,29 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 36,73 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 7,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 4,54 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 1,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 81,39 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 18,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 2,4 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 16,1 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja FCF | 88,2% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja CFO | 101,3% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Skup akcji własnych | 6,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 13,5% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROA | 10,4% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROCE | 15,5% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 5,24x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 2,14x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 1,37x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Pokrycie odsetek | 22,3x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / EBITDA | -0,53x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 0,08x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,06x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,12x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | -11,68% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EBITDA r/r | -24,38% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EBIT r/r | -30,57% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost zysku netto r/r | -40,47% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EPS r/r | -40,47% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Wzrost FCF r/r | 280,5% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -2,8 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -3,56 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży netto r/r | -4,6 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
109,53
—
109,53
—
- FY 2024
- —
EBITDA
18,26
—
18,26
—
- FY 2024
- —
EBIT
14,32
—
14,32
—
- FY 2024
- —
EBT
12,76
—
12,76
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
10,41
—
10,41
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,43
—
0,43
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
3,94
—
3,94
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
0,64
—
0,64
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
2,35
—
2,35
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
24,01
—
24,01
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
16,67%
—
16,67%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
13,08%
—
13,08%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
11,65%
—
11,65%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
9,5%
—
9,5%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
3,59%
—
3,59%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
16,21
—
16,21
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
6,58
—
6,58
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-9,63
—
-9,63
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
82,43
—
82,43
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
104,06
—
104,06
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
50,19
—
50,19
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
62,03
—
62,03
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
11,84
—
11,84
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
5,29
—
5,29
—
- FY 2024
- —
Zapasy
36,73
—
36,73
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
7,13
—
7,13
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
4,54
—
4,54
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
1,04
—
1,04
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
81,39
—
81,39
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
18,5
—
18,5
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
2,4
—
2,4
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
16,1
—
16,1
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
88,2%
—
88,2%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
101,3%
—
101,3%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Skup akcji własnych
6,04
—
6,04
—
- FY 2024
- —
ROE
13,5%
—
13,5%
—
- FY 2024
- —
ROA
10,4%
—
10,4%
—
- FY 2024
- —
ROCE
15,5%
—
15,5%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
5,24x
—
5,24x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
2,14x
—
2,14x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
1,37x
—
1,37x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
22,3x
—
22,3x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-0,53x
—
-0,53x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,08x
—
0,08x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,06x
—
0,06x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,12x
—
-0,12x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-11,68%
—
-11,68%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-24,38%
—
-24,38%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-30,57%
—
-30,57%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-40,47%
—
-40,47%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-40,47%
—
-40,47%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
280,5%
—
280,5%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-2,8 p.p.
—
-2,8 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-3,56 p.p.
—
-3,56 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-4,6 p.p.
—
-4,6 p.p.
—
- FY 2024
- —