OTM
ZAKŁADY PRZEMYSŁU CUKIERNICZEGO OTMUCHÓW
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · annual · publ. 27 kwietnia 2026
Raport FY 2025
Przychody wzrosły o 46% do 272,0 mln zł, a EBIT o 89% do 24,9 mln zł dzięki lewarowi operacyjnemu (koszty sprzedaży i zarządu +1%).
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
OTM
Raport FY 2025
Przychody
272,04 mln PLN
— r/r
Zysk netto
13,11 mln PLN
— r/r
EBITDA
36,21 mln PLN
— r/r
Marża brutto
24,17%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Wzrost napędziły towary handlowe (40,2 mln zł wobec 7,4 mln zł), co obniżyło marżę brutto z 28,7% do 24,2%; zarząd zapowiada istotny spadek tego segmentu.
- Grupa spłaciła prawie 40 mln zł kredytów; dług netto/EBITDA ok. 0,3, wskaźnik bieżący 1,17.
- 17 mln zł pożyczki dla Kervan Gida (grupa akcjonariusza kontrolnego, Tornellon 66,99%) to największa pozycja do wyjaśnienia w kontekście ładu korporacyjnego.
- Sprzedaż linii produkcyjnych i marek Grupie Majami oraz strategia skupienia na żelkach, eksport 53,3% sprzedaży.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
OTM · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 272 036 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 65 759 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 36 211 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 24 921 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 21 073 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 13 111 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Amortyzacja | 11 290 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Koszty odsetkowe | 4 991 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Podatek dochodowy | 4 362 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 24,17% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 13,31% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 9,16% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża netto | 4,82% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Gotówka | 5 286 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 16 126 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług netto | 10 840 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 144 064 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 225 678 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 12 256 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 83 744 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 71 488 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 31 164 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 41 970 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 47 301 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 427 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 143 637 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 22 733 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 14 226 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 8 507 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 23,49% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja CFO | 62,78% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROE | 9,54% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,17x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,74x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,07x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 4,99x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | 0,3x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,11x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,07x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,08x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 46,41% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 88,88% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 40,89% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży brutto r/r | -4,5 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
272 036
—
272 036
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
65 759
—
65 759
—
- FY 2024
- —
EBITDA
36 211
—
36 211
—
- FY 2024
- —
EBIT
24 921
—
24 921
—
- FY 2024
- —
EBT
21 073
—
21 073
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
13 111
—
13 111
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
11 290
—
11 290
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
4 991
—
4 991
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
4 362
—
4 362
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
24,17%
—
24,17%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
13,31%
—
13,31%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
9,16%
—
9,16%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
4,82%
—
4,82%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
5 286
—
5 286
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
16 126
—
16 126
—
- FY 2024
- —
Dług netto
10 840
—
10 840
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
144 064
—
144 064
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
225 678
—
225 678
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
12 256
—
12 256
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
83 744
—
83 744
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
71 488
—
71 488
—
- FY 2024
- —
Zapasy
31 164
—
31 164
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
41 970
—
41 970
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
47 301
—
47 301
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
427
—
427
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
143 637
—
143 637
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
22 733
—
22 733
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
14 226
—
14 226
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
8 507
—
8 507
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
23,49%
—
23,49%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
62,78%
—
62,78%
—
- FY 2024
- —
ROE
9,54%
—
9,54%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,17x
—
1,17x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,74x
—
0,74x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,07x
—
0,07x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
4,99x
—
4,99x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
0,3x
—
0,3x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,11x
—
0,11x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,07x
—
0,07x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,08x
—
0,08x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
46,41%
—
46,41%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
88,88%
—
88,88%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
40,89%
—
40,89%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
-4,5 p.p.
—
-4,5 p.p.
—
- FY 2024
- —