Raport FY 2025
Lider cyfrowej reklamy zewnętrznej (DOOH) o wyjątkowej rentowności: marża EBITDA 59%, marża EBIT 45%, zysk netto Jednostki Dominującej 37,6 mln zł (+50% r/r).
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
DIG
Raport FY 2025
Przychody
112,92 mln PLN
— r/r
Zysk netto
37,61 mln PLN
— r/r
EBITDA
66,91 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
2,71x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Przejęcie Braughman Group Media Outdoor (131,5 mln zł, 31.10.2025) zwiększyło skalę sprzedażową co najmniej 2,5-krotnie, ale w wynikach 2025 jest tylko 2 miesiące konsolidacji (27,1 mln zł przychodów).
- Akwizycja zmieniła profil bilansu: dług z leasingiem 205,7 mln zł, wartość firmy 125,9 mln zł (35% aktywów), płynność bieżąca spadła do 0,8, dług netto/EBITDA 2,7x (0,8x bez leasingu).
- Spółka silnie generuje gotówkę (CFO 53,9 mln zł, 81% EBITDA) i wypłaciła rekordową dywidendę, ale po przejęciu wypłata z zysku 2025 jest niepewna.
- Kluczowe zależności: broker Polsat Media (ok. 42% sprzedaży, wyłączność), akcjonariusz większościowy Epicom Ltd. (53,6%) oraz powodzenie integracji i digitalizacji przejętych nośników.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
DIG · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 112 919 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 66 905 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 50 519 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 49 776 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 37 613 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 9,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 8,98 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 16 386 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 4,17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 59,25% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 44,74% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża netto | 33,31% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Gotówka | 24 131 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 205 662 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | 181 531 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Kapitał własny | 108 345 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 364 438 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -18 259 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 81 633 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 99 892 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 156 202 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 24 069 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wartość firmy | 126 269 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 53946,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Konwersja CFO | 80,63% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wypłacone dywidendy | 10039,3 | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,82x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,24x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Dług netto / EBITDA | 2,71x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 1,9x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Dług / aktywa | 0,56x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Dług netto / kapitał własny | 1,68x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost przychodów r/r | 51,23% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 53,04% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 59,37% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 49,55% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | 49,5% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 0,7 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 2,28 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
112 919
—
112 919
—
- FY 2024
- —
EBITDA
66 905
—
66 905
—
- FY 2024
- —
EBIT
50 519
—
50 519
—
- FY 2024
- —
EBT
49 776
—
49 776
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
37 613
—
37 613
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
9,03
—
9,03
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
8,98
—
8,98
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
16 386
—
16 386
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
4,17
—
4,17
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
59,25%
—
59,25%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
44,74%
—
44,74%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
33,31%
—
33,31%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
24 131
—
24 131
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
205 662
—
205 662
—
- FY 2024
- —
Dług netto
181 531
—
181 531
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
108 345
—
108 345
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
364 438
—
364 438
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
-18 259
—
-18 259
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
81 633
—
81 633
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
99 892
—
99 892
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
156 202
—
156 202
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
24 069
—
24 069
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
126 269
—
126 269
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
53946,76
—
53946,76
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
80,63%
—
80,63%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
10039,3
—
10039,3
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,82x
—
0,82x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,24x
—
0,24x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
2,71x
—
2,71x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
1,9x
—
1,9x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,56x
—
0,56x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
1,68x
—
1,68x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
51,23%
—
51,23%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
53,04%
—
53,04%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
59,37%
—
59,37%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
49,55%
—
49,55%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
49,5%
—
49,5%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
0,7 p.p.
—
0,7 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
2,28 p.p.
—
2,28 p.p.
—
- FY 2024
- —