Raport FY 2025
Przychody stabilne (−1,1% r/r do 768,9 mln PLN), ale struktura się przesuwa: motoryzacja −8%, armatura +17,7%.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
MGT
Raport FY 2025
Przychody
768,87 mln PLN
— r/r
Zysk netto
41,36 mln PLN
— r/r
EBITDA
97,09 mln PLN
— r/r
Marża brutto
20,04%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Wzrost zysku netto o 35,8% do 41,4 mln PLN w dużej mierze wynika z jednorazowych pozycji (rozliczenie powodzi ok. 23,2 mln PLN) i efektywnej stawki podatku bliskiej zera (0,8%).
- Bilans się umacnia: dług netto spadł do 132,6 mln PLN (1,37x EBITDA wobec 2,11x), kapitał własny to 62,5% pasywów.
- Przepływy operacyjne 123,4 mln PLN są trzykrotnie wyższe od zysku netto, ale wspiera je wzrost zobowiązań handlowych o ok. 31 mln PLN.
- Największe pytania to trwałość marż w segmencie motoryzacyjnym (ok. 90% przychodów w EUR/USD) oraz pożyczka 13,2 mln PLN dla podmiotu powiązanego z głównym akcjonariuszem.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
MGT · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 768 869 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Przychody
Podzespoły dla Motoryzacji i Komponenty
|
409 471 | — | — | raportowana | Podzespoły dla Motoryzacji i Komponenty | 0,90 |
|
Przychody
Armatura i Automatyka Przemysłowa
|
179 051 | — | — | raportowana | Armatura i Automatyka Przemysłowa | 0,90 |
|
Przychody
Elementy Złączne
|
179 115 | — | — | raportowana | Elementy Złączne | 0,90 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 154 105 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 97 094 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 51 283 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 41 692 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 41 357 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Amortyzacja | 45 811 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Koszty odsetkowe | 10 964 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Podatek dochodowy | 335 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 20,04% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 12,63% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 6,67% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBT | 5,42% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | 5,38% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża amortyzacji | 5,96% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Gotówka | 39 537 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 172 182 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 132 645 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 546 494 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 874 538 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 120 008 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 341 913 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 221 905 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 106 139 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 168 132 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 127 953 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 108 126 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wartość firmy | 64 735 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny (materialny) | 481 759 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 123 398 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 16 145 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 107 253 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja FCF | 110,46% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja CFO | 127,09% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 36 950 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 7,59% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROA | 4,68% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROCE | 7,86% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,54x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,78x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,18x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 4,68x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / EBITDA | 1,37x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,32x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,2x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,24x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | -1,15% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | 7,66% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 13,84% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 35,83% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży brutto r/r | 0,07 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 1,03 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 0,88 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 1,46 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
768 869
—
768 869
—
- FY 2024
- —
Przychody
Podzespoły dla Motoryzacji i Komponenty
409 471
—
Podzespoły dla Motoryzacji i Komponenty
409 471
—
- FY 2024
- —
Przychody
Armatura i Automatyka Przemysłowa
179 051
—
Armatura i Automatyka Przemysłowa
179 051
—
- FY 2024
- —
Przychody
Elementy Złączne
179 115
—
Elementy Złączne
179 115
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
154 105
—
154 105
—
- FY 2024
- —
EBITDA
97 094
—
97 094
—
- FY 2024
- —
EBIT
51 283
—
51 283
—
- FY 2024
- —
EBT
41 692
—
41 692
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
41 357
—
41 357
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
45 811
—
45 811
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
10 964
—
10 964
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
335
—
335
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
20,04%
—
20,04%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
12,63%
—
12,63%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
6,67%
—
6,67%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
5,42%
—
5,42%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
5,38%
—
5,38%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
5,96%
—
5,96%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
39 537
—
39 537
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
172 182
—
172 182
—
- FY 2024
- —
Dług netto
132 645
—
132 645
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
546 494
—
546 494
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
874 538
—
874 538
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
120 008
—
120 008
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
341 913
—
341 913
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
221 905
—
221 905
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
106 139
—
106 139
—
- FY 2024
- —
Zapasy
168 132
—
168 132
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
127 953
—
127 953
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
108 126
—
108 126
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
64 735
—
64 735
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
481 759
—
481 759
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
123 398
—
123 398
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
16 145
—
16 145
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
107 253
—
107 253
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
110,46%
—
110,46%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
127,09%
—
127,09%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
36 950
—
36 950
—
- FY 2024
- —
ROE
7,59%
—
7,59%
—
- FY 2024
- —
ROA
4,68%
—
4,68%
—
- FY 2024
- —
ROCE
7,86%
—
7,86%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,54x
—
1,54x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,78x
—
0,78x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,18x
—
0,18x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
4,68x
—
4,68x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
1,37x
—
1,37x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,32x
—
0,32x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,2x
—
0,2x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,24x
—
0,24x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-1,15%
—
-1,15%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
7,66%
—
7,66%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
13,84%
—
13,84%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
35,83%
—
35,83%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
0,07 p.p.
—
0,07 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
1,03 p.p.
—
1,03 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
0,88 p.p.
—
0,88 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
1,46 p.p.
—
1,46 p.p.
—
- FY 2024
- —