CPR Compremum Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · semiannual · publ. 1 października 2026

Raport H1 2026

Ugoda z PKP PLK po 2,5 roku mediacji odblokowała kontrakt GSM-R i rozliczenie aktywów z umów (176,5 → 38,3 mln zł).

Wydźwięk

●●●●●●

Strona WWW

CPR Raport H1 2026

Przychody

39 mln PLN

— r/r

Zysk netto

5,43 mln PLN

— r/r

EBITDA

9,48 mln PLN

— r/r

Marża brutto

34,07%

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Przychody H1 2026 wzrosły o 30,6% do 39,0 mln zł, a marża brutto ze sprzedaży z 14,8% do 34,1%.
Zysk netto 9,0 mln zł (5,4 mln zł dla akcjonariuszy jednostki dominującej) wspierają pozycje jednorazowe: 8,6 mln zł ze sprzedaży wierzytelności, 5,4 mln zł kar, 4,5 mln zł rozwiązanych rezerw.
Dług netto ok. 110 mln zł wobec kapitału własnego 57,4 mln zł i wskaźnik bieżący 0,94 utrzymują wysokie ryzyko płynności.
Biegły wydał wniosek z zastrzeżeniem w sprawie wartości firmy (26,9 mln zł), a zarząd wskazuje na znaczącą niepewność kontynuacji, jeśli plany finansowania nie dojdą do skutku.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

H1 2026

CPR · H1 2026

Metryka	H1 2026	H1 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	38 997	60 518	−35,6%	38 997	−35,6%	raportowana	—	1,00
Zysk brutto ze sprzedaży	13 285	-42 891	+131%	13 285	+131%	raportowana	—	1,00
EBITDA	9 483	-85 633	+111,1%	9 483	+111,1%	raportowana	—	0,70
EBIT	8 033	-87 706	+109,2%	8 033	+109,2%	raportowana	—	1,00
EBT	7 644	-144 494	+105,3%	7 644	+105,3%	raportowana	—	1,00
Zysk netto	5 427	-108 492	+105%	5 427	+105%	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)	0,12	-3,05	—	0,12	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN)	0,12	-3,05	—	0,12	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	1 450	—	—	1 450	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	6 085	37 258	−83,7%	6 085	−83,7%	raportowana	—	1,00
Podatek dochodowy	-1 369	-7 662	+82,1%	-1 369	+82,1%	raportowana	—	1,00

Marża brutto	34,07%	-70,87%	+104,9 p.p.	34,07%	+104,9 p.p.	raportowana	—	0,70
Marża EBITDA	24,32%	-0,14%	+24,5 p.p.	24,32%	+24,5 p.p.	raportowana	—	0,70
Marża EBIT	20,6%	-144,94%	+165,5 p.p.	20,6%	+165,5 p.p.	raportowana	—	0,70
Marża netto	13,92%	-179,31%	+193,2 p.p.	13,92%	+193,2 p.p.	raportowana	—	0,70

Gotówka	2 748	509	+439,9%	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	113 130	162 734	−30,5%	—	—	wyliczona	—	0,90
Dług netto	110 382	162 225	−32%	—	—	wyliczona	—	0,90
Kapitał własny	57 397	48 536	+18,3%	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	268 707	404 305	−33,5%	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa obrotowe	148 182	261 792	−43,4%	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	157 728	307 363	−48,7%	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania długoterminowe	53 581	48 406	+10,7%	—	—	raportowana	—	1,00
Zapasy	25 821	25 704	+0,5%	—	—	raportowana	—	1,00
Należności z tytułu dostaw i usług	81 360	59 106	+37,7%	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	79 053	151 418	−47,8%	—	—	raportowana	—	1,00
Wartość firmy	26 953	26 953	+0%	—	—	raportowana	—	1,00

Przepływy operacyjne (CFO)	52 201	-10 547	+594,9%	52 201	+594,9%	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	0	—	—	0	—	raportowana	—	0,80
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	52 201	—	—	52 201	—	wyliczona	—	0,70
Konwersja CFO	550,5%	12,32%	+538,2 p.p.	550,5%	+538,2 p.p.	raportowana	—	0,50

Wskaźnik płynności bieżącej	0,94x	0,85x	+0,09x	—	—	raportowana	—	0,70

Dług / kapitał własny	1,97x	3,35x	−1,38x	—	—	raportowana	—	0,70
Dług / aktywa	0,42x	0,4x	+0,02x	—	—	raportowana	—	0,70
Dług netto / kapitał własny	1,92x	3,34x	−1,42x	—	—	raportowana	—	0,70

Wzrost przychodów r/r	30,57%	-42,03%	—	30,57%	—	raportowana	—	0,70
Zmiana marży brutto r/r	19,28 p.p.	-0,06 p.p.	—	19,28 p.p.	—	raportowana	—	0,70

H1 2026 · Δ r/r

Przychody

38 997 −35,6%

H1 2025: 60 518
YTD 2026: 38 997
Δ r/r: −35,6%

Zysk brutto ze sprzedaży

13 285 +131%

H1 2025: -42 891
YTD 2026: 13 285
Δ r/r: +131%

EBITDA

9 483 +111,1%

H1 2025: -85 633
YTD 2026: 9 483
Δ r/r: +111,1%

EBIT

8 033 +109,2%

H1 2025: -87 706
YTD 2026: 8 033
Δ r/r: +109,2%

EBT

7 644 +105,3%

H1 2025: -144 494
YTD 2026: 7 644
Δ r/r: +105,3%

Zysk netto

5 427 +105%

H1 2025: -108 492
YTD 2026: 5 427
Δ r/r: +105%

Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)

0,12 —

H1 2025: -3,05
YTD 2026: 0,12
Δ r/r: —

Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN)

0,12 —

H1 2025: -3,05
YTD 2026: 0,12
Δ r/r: —

Amortyzacja

1 450 —

H1 2025: —
YTD 2026: 1 450
Δ r/r: —

Koszty odsetkowe

6 085 −83,7%

H1 2025: 37 258
YTD 2026: 6 085
Δ r/r: −83,7%

Podatek dochodowy

-1 369 +82,1%

H1 2025: -7 662
YTD 2026: -1 369
Δ r/r: +82,1%

Marża brutto

34,07% +104,9 p.p.

H1 2025: -70,87%
YTD 2026: 34,07%
Δ r/r: +104,9 p.p.

Marża EBITDA

24,32% +24,5 p.p.

H1 2025: -0,14%
YTD 2026: 24,32%
Δ r/r: +24,5 p.p.

Marża EBIT

20,6% +165,5 p.p.

H1 2025: -144,94%
YTD 2026: 20,6%
Δ r/r: +165,5 p.p.

Marża netto

13,92% +193,2 p.p.

H1 2025: -179,31%
YTD 2026: 13,92%
Δ r/r: +193,2 p.p.

Gotówka

2 748 +439,9%

H1 2025: 509
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zadłużenie ogółem

113 130 −30,5%

H1 2025: 162 734
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto

110 382 −32%

H1 2025: 162 225
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

57 397 +18,3%

H1 2025: 48 536
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

268 707 −33,5%

H1 2025: 404 305
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

148 182 −43,4%

H1 2025: 261 792
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

157 728 −48,7%

H1 2025: 307 363
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania długoterminowe

53 581 +10,7%

H1 2025: 48 406
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zapasy

25 821 +0,5%

H1 2025: 25 704
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Należności z tytułu dostaw i usług

81 360 +37,7%

H1 2025: 59 106
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

79 053 −47,8%

H1 2025: 151 418
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wartość firmy

26 953 +0%

H1 2025: 26 953
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

52 201 +594,9%

H1 2025: -10 547
YTD 2026: 52 201
Δ r/r: +594,9%

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

0 —

H1 2025: —
YTD 2026: 0
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

52 201 —

H1 2025: —
YTD 2026: 52 201
Δ r/r: —

Konwersja CFO

550,5% +538,2 p.p.

H1 2025: 12,32%
YTD 2026: 550,5%
Δ r/r: +538,2 p.p.

Wskaźnik płynności bieżącej

0,94x +0,09x

H1 2025: 0,85x
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / kapitał własny

1,97x −1,38x

H1 2025: 3,35x
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / aktywa

0,42x +0,02x

H1 2025: 0,4x
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto / kapitał własny

1,92x −1,42x

H1 2025: 3,34x
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

30,57% —

H1 2025: -42,03%
YTD 2026: 30,57%
Δ r/r: —

Zmiana marży brutto r/r

19,28 p.p. —

H1 2025: -0,06 p.p.
YTD 2026: 19,28 p.p.
Δ r/r: —