ZUK Zakłady Urządzeń Kotłowych Stąporków Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · annual · publ. 29 kwietnia 2026

Raport FY 2025

Przychody wzrosły o 26,6% do 52,6 mln zł, a EBIT o 161% do 3,9 mln zł dzięki lewarowi operacyjnemu.

Wydźwięk

Neutralny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

ZUK Raport FY 2025

Przychody

52,61 mln PLN

— r/r

Zysk netto

2,86 mln PLN

— r/r

EBITDA

5,36 mln PLN

— r/r

Marża brutto

21,91%

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Zysk netto 2,9 mln zł (EPS 0,44 zł) potwierdzony przepływami operacyjnymi 4,5 mln zł.
Dług netto ok. 2,8 mln zł (0,5x EBITDA), odsetki spadły z 504 do 294 tys. zł.
Płynność jest wąskim gardłem: gotówka 225 tys. zł, wskaźnik bieżący 1,4, szybki 0,64.
Zapasy (10,3 mln zł, 27% aktywów) to kluczowa sprawa badania i główne ryzyko wyceny.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

FY 2025

ZUK · FY 2025

Metryka	FY 2025	FY 2024	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	52 608	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk brutto ze sprzedaży	11 528	—	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	5 357	—	—	wyliczona	—	0,70
EBIT	3 913	—	—	raportowana	—	1,00
EBT	3 498	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	2 857	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)	0,44	—	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	1 444	—	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	294	—	—	raportowana	—	1,00
Podatek dochodowy	641	—	—	raportowana	—	1,00
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	6,5	—	—	raportowana	—	1,00

Marża brutto	21,91%	—	—	wyliczona	—	0,70
Marża EBITDA	10,18%	—	—	wyliczona	—	0,70
Marża EBIT	7,44%	—	—	wyliczona	—	0,70
Marża netto	5,43%	—	—	wyliczona	—	0,70

Gotówka	225	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	3 023	—	—	raportowana	—	0,90
Dług netto	2 798	—	—	wyliczona	—	0,70
Kapitał własny	21 391	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	37 594	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	5 449	—	—	wyliczona	—	0,70
Aktywa obrotowe	18 971	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	13 522	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania długoterminowe	711	—	—	raportowana	—	1,00
Zapasy	10 273	—	—	raportowana	—	1,00
Należności z tytułu dostaw i usług	7 725	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	6 242	—	—	raportowana	—	1,00

Przepływy operacyjne (CFO)	4 471	—	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	2 472	—	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	1 999	—	—	wyliczona	—	0,70
Konwersja FCF	37,32%	—	—	wyliczona	—	0,70
Konwersja CFO	83,46%	—	—	wyliczona	—	0,70

ROE	14,31%	—	—	wyliczona	—	0,70
ROCE	16,25%	—	—	wyliczona	—	0,70

Wskaźnik płynności bieżącej	1,4x	—	—	wyliczona	—	0,70
Wskaźnik płynności szybkiej	0,64x	—	—	wyliczona	—	0,70
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,02x	—	—	wyliczona	—	0,70
Pokrycie odsetek	13,31x	—	—	wyliczona	—	0,70

Dług netto / EBITDA	0,52x	—	—	wyliczona	—	0,70
Dług / kapitał własny	0,14x	—	—	wyliczona	—	0,70
Dług / aktywa	0,08x	—	—	wyliczona	—	0,70
Dług netto / kapitał własny	0,13x	—	—	wyliczona	—	0,70

Wzrost przychodów r/r	26,64%	—	—	wyliczona	—	0,70
Wzrost EBITDA r/r	85,88%	—	—	wyliczona	—	0,70
Wzrost EBIT r/r	161,04%	—	—	wyliczona	—	0,70
Wzrost zysku netto r/r	211,56%	—	—	wyliczona	—	0,70
Zmiana marży brutto r/r	0,94 p.p.	—	—	wyliczona	—	0,70
Zmiana marży EBIT r/r	3,83 p.p.	—	—	wyliczona	—	0,70
Zmiana marży netto r/r	3,22 p.p.	—	—	wyliczona	—	0,70

FY 2025 · Δ r/r

Przychody

52 608 —

FY 2024: —

Zysk brutto ze sprzedaży

11 528 —

FY 2024: —

EBITDA

5 357 —

FY 2024: —

EBIT

3 913 —

FY 2024: —

EBT

3 498 —

FY 2024: —

Zysk netto

2 857 —

FY 2024: —

Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)

0,44 —

FY 2024: —

Amortyzacja

1 444 —

FY 2024: —

Koszty odsetkowe

294 —

FY 2024: —

Podatek dochodowy

641 —

FY 2024: —

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

6,5 —

FY 2024: —

Marża brutto

21,91% —

FY 2024: —

Marża EBITDA

10,18% —

FY 2024: —

Marża EBIT

7,44% —

FY 2024: —

Marża netto

5,43% —

FY 2024: —

Gotówka

225 —

FY 2024: —

Zadłużenie ogółem

3 023 —

FY 2024: —

Dług netto

2 798 —

FY 2024: —

Kapitał własny

21 391 —

FY 2024: —

Aktywa ogółem

37 594 —

FY 2024: —

Kapitał obrotowy

5 449 —

FY 2024: —

Aktywa obrotowe

18 971 —

FY 2024: —

Zobowiązania krótkoterminowe

13 522 —

FY 2024: —

Zobowiązania długoterminowe

711 —

FY 2024: —

Zapasy

10 273 —

FY 2024: —

Należności z tytułu dostaw i usług

7 725 —

FY 2024: —

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

6 242 —

FY 2024: —

Przepływy operacyjne (CFO)

4 471 —

FY 2024: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

2 472 —

FY 2024: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

1 999 —

FY 2024: —

Konwersja FCF

37,32% —

FY 2024: —

Konwersja CFO

83,46% —

FY 2024: —

ROE

14,31% —

FY 2024: —

ROCE

16,25% —

FY 2024: —

Wskaźnik płynności bieżącej

1,4x —

FY 2024: —

Wskaźnik płynności szybkiej

0,64x —

FY 2024: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,02x —

FY 2024: —

Pokrycie odsetek

13,31x —

FY 2024: —

Dług netto / EBITDA

0,52x —

FY 2024: —

Dług / kapitał własny

0,14x —

FY 2024: —

Dług / aktywa

0,08x —

FY 2024: —

Dług netto / kapitał własny

0,13x —

FY 2024: —

Wzrost przychodów r/r

26,64% —

FY 2024: —

Wzrost EBITDA r/r

85,88% —

FY 2024: —

Wzrost EBIT r/r

161,04% —

FY 2024: —

Wzrost zysku netto r/r

211,56% —

FY 2024: —

Zmiana marży brutto r/r

0,94 p.p. —

FY 2024: —

Zmiana marży EBIT r/r

3,83 p.p. —

FY 2024: —

Zmiana marży netto r/r

3,22 p.p. —

FY 2024: —