ADV
Adiuvo Investments w restrukturyzacji
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · semiannual · publ. 30 września 2026
Raport H1 2026
Spółka po restrukturyzacji: układ uprawomocnił się 1.07.2026 (po dniu bilansowym) i ma zredukować zadłużenie objęte układem z ponad 30 mln zł do ok. 4,5 mln zł, w dużej części przez konwersję na akcje.
Wydźwięk
●●●●●●
ADV
Raport H1 2026
Przychody
612 tys. PLN
— r/r
Zysk netto
-2,19 mln PLN
— r/r
EBITDA
-638 tys. PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-1,82 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Konwersja oznacza emisję 149,6 mln akcji serii R (po 0,11 zł) — liczba akcji wzrośnie z 13,2 mln do 162,8 mln, czyli dotychczasowi akcjonariusze zostaną rozwodnieni ok. 12-krotnie.
- Na 30.06.2026 bilans wciąż jest w złym stanie: kapitał własny −34,7 mln zł, zobowiązania 49,2 mln zł przy aktywach 14,5 mln zł, kapitał obrotowy −44,1 mln zł; biegły wskazuje istotną niepewność kontynuacji działalności.
- Działalność operacyjna jest marginalna: przychody 612 tys. zł (Smartmedics), strata ze sprzedaży 1,3 mln zł, gotówka 71 tys. zł; grupa finansuje się nowymi pożyczkami (2,2 mln zł).
- Przyszła wartość zależy od spółek portfelowych SmartMedics (77%, certyfikacja wyrobu w toku) i FixNip (32% przejęte od JPIF za 0,85 mln EUR bez gotówki) — obie wciąż przedkomercyjne.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
ADV · H1 2026
| Metryka | H1 2026 | H1 2025 | Δ r/r | YTD 2026 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 612 | — | — | 612 | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -638 | — | — | -638 | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | -1 111 | — | — | -1 111 | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBT | -2 281 | — | — | -2 281 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -2 191 | — | — | -2 191 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -0,17 | — | — | -0,17 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | -0,17 | — | — | -0,17 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 473 | — | — | 473 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 759 | — | — | 759 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 0 | — | — | 0 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 13,17 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 71 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 26 581 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto | 26 510 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | -34 715 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 14 495 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -44 093 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 1 920 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 46 013 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 3 197 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 82 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 1 767 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 15 910 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 8 653 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | -43 368 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -1 497 | — | — | -1 497 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 322 | — | — | 322 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -1 819 | — | — | -1 819 | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,04x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,04x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | -1,46x | — | — | -1,46x | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | -0,77x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 1,83x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,76x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 302,6% | — | — | 302,6% | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | 6,7% | — | — | 6,7% | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | -3,5% | — | — | -3,5% | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | -164,9% | — | — | -164,9% | — | raportowana | — | 0,90 |
H1 2026 · Δ r/r
Przychody
612
—
612
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 612
- Δ r/r
- —
EBITDA
-638
—
-638
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -638
- Δ r/r
- —
EBIT
-1 111
—
-1 111
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -1 111
- Δ r/r
- —
EBT
-2 281
—
-2 281
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -2 281
- Δ r/r
- —
Zysk netto
-2 191
—
-2 191
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -2 191
- Δ r/r
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-0,17
—
-0,17
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -0,17
- Δ r/r
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
-0,17
—
-0,17
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -0,17
- Δ r/r
- —
Amortyzacja
473
—
473
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 473
- Δ r/r
- —
Koszty odsetkowe
759
—
759
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 759
- Δ r/r
- —
Podatek dochodowy
0
—
0
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 0
- Δ r/r
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
13,17
—
13,17
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Gotówka
71
—
71
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zadłużenie ogółem
26 581
—
26 581
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Dług netto
26 510
—
26 510
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Kapitał własny
-34 715
—
-34 715
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Aktywa ogółem
14 495
—
14 495
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Kapitał obrotowy
-44 093
—
-44 093
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Aktywa obrotowe
1 920
—
1 920
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
46 013
—
46 013
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zobowiązania długoterminowe
3 197
—
3 197
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zapasy
82
—
82
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
1 767
—
1 767
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
15 910
—
15 910
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wartość firmy
8 653
—
8 653
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Kapitał własny (materialny)
-43 368
—
-43 368
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-1 497
—
-1 497
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -1 497
- Δ r/r
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
322
—
322
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 322
- Δ r/r
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-1 819
—
-1 819
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -1 819
- Δ r/r
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,04x
—
0,04x
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,04x
—
0,04x
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0x
—
0x
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Pokrycie odsetek
-1,46x
—
-1,46x
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -1,46x
- Δ r/r
- —
Dług / kapitał własny
-0,77x
—
-0,77x
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Dług / aktywa
1,83x
—
1,83x
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,76x
—
-0,76x
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wzrost przychodów r/r
302,6%
—
302,6%
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 302,6%
- Δ r/r
- —
Wzrost EBITDA r/r
6,7%
—
6,7%
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 6,7%
- Δ r/r
- —
Wzrost EBIT r/r
-3,5%
—
-3,5%
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -3,5%
- Δ r/r
- —
Wzrost zysku netto r/r
-164,9%
—
-164,9%
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -164,9%
- Δ r/r
- —