Raport FY 2026
FON SE to spółka-wehikuł pożyczkowy: 100% przychodów (432 tys. EUR) to odsetki od pożyczki dla ELKOP S.A., podmiotu powiązanego z zarządem, więc analiza spółki to w praktyce analiza jednego dłużnika.
Wydźwięk
●●●●●●
FON
Raport FY 2026
Przychody
432 tys. EUR
— r/r
Zysk netto
261 tys. EUR
— r/r
EBITDA
405 tys. EUR
— r/r
Dług netto / EBITDA
4,56x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zysk netto spadł o 40% do 261 tys. EUR (przychody -24%, koszty finansowe 98 → 144 tys. EUR); marża netto 60% wobec 76% rok wcześniej.
- Wynik operacyjny jest bliski czystej marży odsetkowej (EBIT 93,8% przychodów), bo spółka nie ma pracowników ani działalności poza pożyczkami; koszty ogólnego zarządu to 27 tys. EUR.
- Rachunek przepływów pokazuje OCF -494 tys. EUR przy zysku +261, a luka jest zniekształcona nieoperacyjnymi pozycjami (spłaty pożyczek 2 524, umorzenie akcji -2 170, rozliczenia międzyokresowe -1 149), niepieniężnymi według wyjaśnień raportu.
- Spółka jest finansowana pożyczkami od podmiotów powiązanych (Patro Invest OÜ, ATLANTIS SE 1,85 mln EUR), ma 1 tys. EUR gotówki, a płynność opiera się na odsetkach od ELKOP S.A. (Nota 14).
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
FON · FY 2026
| Metryka | FY 2026 | FY 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 432 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 432 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 405 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 405 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 261 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 261 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (EUR) | 0,05 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Koszty odsetkowe | 144 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 0 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Marża EBITDA | 93,75% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBIT | 93,75% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBT | 60,42% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża netto | 60,42% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Gotówka | 1 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 1 846 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 1 845 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Kapitał własny | 4 226 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 6 075 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 1 063 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 786 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 3 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -494 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 5% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROA | 3,53% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROIC | 6,67% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| ROCE | 8,08% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,02x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Pokrycie odsetek | 2,81x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / EBITDA | 4,56x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 0,44x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,3x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,44x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | -24,08% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EBITDA r/r | -23,87% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EBIT r/r | -23,87% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost zysku netto r/r | -39,86% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 0,25 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży netto r/r | -15,85 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Kapitalizacja | 2 150 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| C/Z | 8,24x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| C/WK | 0,51x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
FY 2026 · Δ r/r
Przychody
432
—
432
—
- FY 2025
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
432
—
432
—
- FY 2025
- —
EBITDA
405
—
405
—
- FY 2025
- —
EBIT
405
—
405
—
- FY 2025
- —
EBT
261
—
261
—
- FY 2025
- —
Zysk netto
261
—
261
—
- FY 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(EUR)
0,05
—
0,05
—
- FY 2025
- —
Koszty odsetkowe
144
—
144
—
- FY 2025
- —
Podatek dochodowy
0
—
0
—
- FY 2025
- —
Marża EBITDA
93,75%
—
93,75%
—
- FY 2025
- —
Marża EBIT
93,75%
—
93,75%
—
- FY 2025
- —
Marża EBT
60,42%
—
60,42%
—
- FY 2025
- —
Marża netto
60,42%
—
60,42%
—
- FY 2025
- —
Gotówka
1
—
1
—
- FY 2025
- —
Zadłużenie ogółem
1 846
—
1 846
—
- FY 2025
- —
Dług netto
1 845
—
1 845
—
- FY 2025
- —
Kapitał własny
4 226
—
4 226
—
- FY 2025
- —
Aktywa ogółem
6 075
—
6 075
—
- FY 2025
- —
Aktywa obrotowe
26
—
26
—
- FY 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
1 063
—
1 063
—
- FY 2025
- —
Zobowiązania długoterminowe
786
—
786
—
- FY 2025
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
3
—
3
—
- FY 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-494
—
-494
—
- FY 2025
- —
ROE
5%
—
5%
—
- FY 2025
- —
ROA
3,53%
—
3,53%
—
- FY 2025
- —
ROIC
6,67%
—
6,67%
—
- FY 2025
- —
ROCE
8,08%
—
8,08%
—
- FY 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,02x
—
0,02x
—
- FY 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0x
—
0x
—
- FY 2025
- —
Pokrycie odsetek
2,81x
—
2,81x
—
- FY 2025
- —
Dług netto / EBITDA
4,56x
—
4,56x
—
- FY 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,44x
—
0,44x
—
- FY 2025
- —
Dług / aktywa
0,3x
—
0,3x
—
- FY 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
0,44x
—
0,44x
—
- FY 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-24,08%
—
-24,08%
—
- FY 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
-23,87%
—
-23,87%
—
- FY 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
-23,87%
—
-23,87%
—
- FY 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-39,86%
—
-39,86%
—
- FY 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
0,25 p.p.
—
0,25 p.p.
—
- FY 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
-15,85 p.p.
—
-15,85 p.p.
—
- FY 2025
- —
Kapitalizacja
2 150
—
2 150
—
- FY 2025
- —
C/Z
8,24x
—
8,24x
—
- FY 2025
- —
C/WK
0,51x
—
0,51x
—
- FY 2025
- —