CAP Capitea Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · semiannual · publ. 29 września 2026

Raport H1 2026

Capitea (dawny GetBack) to spółka w wykonywaniu układu z wierzycielami: realną miarą jest gotówka do obsługi rat, a nie wynik księgowy.

Wydźwięk

●●●●●●

Strona WWW

CAP Raport H1 2026

Przychody

48,62 mln PLN

— r/r

Zysk netto

3,68 mln PLN

— r/r

EBITDA

21,27 mln PLN

— r/r

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

42,83 mln PLN

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Do zapłaty pozostały cztery raty układowe (nr 13–16) na łącznie 154 mln zł, z czego 51,2 mln zł już we wrześniu 2026 r.; na 30.06.2026 Grupa miała 113,5 mln zł gotówki, w tym 48,0 mln zł zamkniętych w funduszach w likwidacji.
Przychody spadły o 20,6% r/r do 48,6 mln zł, a zysk operacyjny o 61,6% do 7,4 mln zł – malejący portfel wierzytelności zmniejsza bazę do windykacji.
Zarząd sam przyznaje „przejściowy deficyt środków” względem Planu Restrukturyzacyjnego; roszczenia odszkodowawcze dały ok. 46 mln zł wobec ok. 100 mln zł założonych w planie.
Biegły rewident w przeglądzie zwraca uwagę na znaczącą niepewność co do kontynuacji działalności; kapitał własny 210,7 mln zł wynika w dużej mierze z wyceny zobowiązań układowych wg MSSF 9.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

H1 2026

CAP · H1 2026

Metryka	H1 2026	H1 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	48 622	119 247	−59,2%	48 622	−59,2%	raportowana	—	1,00
EBITDA	21 268	36 798	−42,2%	21 268	−42,2%	wyliczona	—	0,70
EBIT	7 432	33 071	−77,5%	7 432	−77,5%	raportowana	—	1,00
EBT	4 329	20 096	−78,5%	4 329	−78,5%	raportowana	—	1,00
Zysk netto	3 682	19 646	−81,3%	3 682	−81,3%	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)	0,04	—	—	0,04	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN)	0,04	—	—	0,04	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	1 969	3 727	−47,2%	1 969	−47,2%	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	220	—	—	220	—	raportowana	—	0,90
Podatek dochodowy	647	450	+43,8%	647	+43,8%	raportowana	—	1,00
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	100	—	—	100	—	raportowana	—	1,00

Marża EBITDA	19,33%	30,86%	−11,5 p.p.	19,33%	−11,5 p.p.	wyliczona	—	0,70
Marża EBIT	15,29%	27,73%	−12,4 p.p.	15,29%	−12,4 p.p.	wyliczona	—	0,70
Marża EBT	8,9%	16,85%	−8 p.p.	8,9%	−8 p.p.	wyliczona	—	0,70
Marża netto	7,57%	16,48%	−8,9 p.p.	7,57%	−8,9 p.p.	wyliczona	—	0,70

Gotówka	113 534	102 482	+10,8%	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	155 873	210 213	−25,8%	—	—	wyliczona	—	0,60
Dług netto	42 339	107 731	−60,7%	—	—	wyliczona	—	0,60
Kapitał własny	210 651	203 276	+3,6%	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	402 434	447 758	−10,1%	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa obrotowe	381 953	428 094	−10,8%	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	120 998	138 176	−12,4%	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania długoterminowe	63 430	99 135	−36%	—	—	raportowana	—	1,00
Zapasy	1 050	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Należności z tytułu dostaw i usług	9	12	−25%	—	—	raportowana	—	1,00

Przepływy operacyjne (CFO)	43 499	—	—	43 499	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	667	—	—	667	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	42 832	—	—	42 832	—	wyliczona	—	0,70
Konwersja FCF	455,6%	—	—	455,6%	—	wyliczona	—	0,70
Konwersja CFO	462,7%	—	—	462,7%	—	wyliczona	—	0,70

Wskaźnik płynności bieżącej	3,16x	3,1x	+0,06x	—	—	wyliczona	—	0,70
Wskaźnik płynności szybkiej	3,15x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,70
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,94x	0,74x	+0,2x	—	—	wyliczona	—	0,70

Dług / kapitał własny	0,74x	1,03x	−0,29x	—	—	wyliczona	—	0,60
Dług / aktywa	0,39x	0,47x	−0,08x	—	—	wyliczona	—	0,60
Dług netto / kapitał własny	0,2x	0,53x	−0,33x	—	—	wyliczona	—	0,60

Wzrost przychodów r/r	-20,6%	-26,17%	—	-20,6%	—	wyliczona	—	0,70
Wzrost EBITDA r/r	-55,8%	—	—	-55,8%	—	wyliczona	—	0,70
Wzrost EBIT r/r	-61,6%	-61,09%	—	-61,6%	—	wyliczona	—	0,70
Wzrost zysku netto r/r	-67,87%	-73,95%	—	-67,87%	—	wyliczona	—	0,70
Zmiana marży EBIT r/r	-16,31 p.p.	-24,89 p.p.	—	-16,31 p.p.	—	wyliczona	—	0,70
Zmiana marży netto r/r	-11,15 p.p.	-30,22 p.p.	—	-11,15 p.p.	—	wyliczona	—	0,70

H1 2026 · Δ r/r

Przychody

48 622 −59,2%

H1 2025: 119 247
YTD 2026: 48 622
Δ r/r: −59,2%

EBITDA

21 268 −42,2%

H1 2025: 36 798
YTD 2026: 21 268
Δ r/r: −42,2%

EBIT

7 432 −77,5%

H1 2025: 33 071
YTD 2026: 7 432
Δ r/r: −77,5%

EBT

4 329 −78,5%

H1 2025: 20 096
YTD 2026: 4 329
Δ r/r: −78,5%

Zysk netto

3 682 −81,3%

H1 2025: 19 646
YTD 2026: 3 682
Δ r/r: −81,3%

Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)

0,04 —

H1 2025: —
YTD 2026: 0,04
Δ r/r: —

Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN)

0,04 —

H1 2025: —
YTD 2026: 0,04
Δ r/r: —

Amortyzacja

1 969 −47,2%

H1 2025: 3 727
YTD 2026: 1 969
Δ r/r: −47,2%

Koszty odsetkowe

220 —

H1 2025: —
YTD 2026: 220
Δ r/r: —

Podatek dochodowy

647 +43,8%

H1 2025: 450
YTD 2026: 647
Δ r/r: +43,8%

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

100 —

H1 2025: —
YTD 2026: 100
Δ r/r: —

Marża EBITDA

19,33% −11,5 p.p.

H1 2025: 30,86%
YTD 2026: 19,33%
Δ r/r: −11,5 p.p.

Marża EBIT

15,29% −12,4 p.p.

H1 2025: 27,73%
YTD 2026: 15,29%
Δ r/r: −12,4 p.p.

Marża EBT

8,9% −8 p.p.

H1 2025: 16,85%
YTD 2026: 8,9%
Δ r/r: −8 p.p.

Marża netto

7,57% −8,9 p.p.

H1 2025: 16,48%
YTD 2026: 7,57%
Δ r/r: −8,9 p.p.

Gotówka

113 534 +10,8%

H1 2025: 102 482
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zadłużenie ogółem

155 873 −25,8%

H1 2025: 210 213
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto

42 339 −60,7%

H1 2025: 107 731
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

210 651 +3,6%

H1 2025: 203 276
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

402 434 −10,1%

H1 2025: 447 758
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

381 953 −10,8%

H1 2025: 428 094
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

120 998 −12,4%

H1 2025: 138 176
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania długoterminowe

63 430 −36%

H1 2025: 99 135
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zapasy

1 050 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Należności z tytułu dostaw i usług

9 −25%

H1 2025: 12
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

43 499 —

H1 2025: —
YTD 2026: 43 499
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

667 —

H1 2025: —
YTD 2026: 667
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

42 832 —

H1 2025: —
YTD 2026: 42 832
Δ r/r: —

Konwersja FCF

455,6% —

H1 2025: —
YTD 2026: 455,6%
Δ r/r: —

Konwersja CFO

462,7% —

H1 2025: —
YTD 2026: 462,7%
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

3,16x +0,06x

H1 2025: 3,1x
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności szybkiej

3,15x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,94x +0,2x

H1 2025: 0,74x
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / kapitał własny

0,74x −0,29x

H1 2025: 1,03x
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / aktywa

0,39x −0,08x

H1 2025: 0,47x
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto / kapitał własny

0,2x −0,33x

H1 2025: 0,53x
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

-20,6% —

H1 2025: -26,17%
YTD 2026: -20,6%
Δ r/r: —

Wzrost EBITDA r/r

-55,8% —

H1 2025: —
YTD 2026: -55,8%
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

-61,6% —

H1 2025: -61,09%
YTD 2026: -61,6%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

-67,87% —

H1 2025: -73,95%
YTD 2026: -67,87%
Δ r/r: —

Zmiana marży EBIT r/r

-16,31 p.p. —

H1 2025: -24,89 p.p.
YTD 2026: -16,31 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży netto r/r

-11,15 p.p. —

H1 2025: -30,22 p.p.
YTD 2026: -11,15 p.p.
Δ r/r: —