Raport FY 2025
Zysk operacyjny (EBIT) dodatni (3,52 mln zł) i rosnąca marża brutto na sprzedaży dzięki przejściu na model franczyzowy (97,1% sieci), ale koszty finansowe (8,92 mln zł) ponad dwukrotnie przewyższają EBIT.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
SFS
Raport FY 2025
Przychody
75,57 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-5,05 mln PLN
— r/r
EBITDA
14,64 mln PLN
— r/r
Marża brutto
32,78%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Kapitał własny głęboko ujemny i pogłębiający się r/r: -83,1 mln zł wobec -76,1 mln zł — sytuacja formalnie wymagająca zwołania WZA wg art. 397 KSH.
- Biegły rewident wydał opinię z zastrzeżeniem drugi rok z rzędu z powodu istotnej niepewności co do kontynuacji działalności — ujawnienia w SSF ocenione jako niekompletne.
- Płynność krytyczna: wskaźnik bieżącej płynności 0,3x, zobowiązania krótkoterminowe przewyższają aktywa obrotowe o 27 mln zł, kowenanty kredytu BOŚ niespełnione na dzień bilansowy.
- Kluczowa niepewność na 2026 r.: sprzedaż zorganizowanej części przedsiębiorstwa SPHINX (jedynie niewiążąca oferta od funduszu maltańskiego) ma sfinansować spłatę zadłużenia — brak pewności co do realizacji i warunków transakcji.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
SFS · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 75,57 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 24,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 14,64 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 5,42 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -4,17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -5,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -0,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | -0,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 9,59 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 0,88 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 37,94 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 32,78% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża EBITDA | 19,37% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża EBIT | 7,17% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża netto | -6,68% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Zadłużenie ogółem | 84,61 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny | -76,08 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 105,62 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -21,61 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 26,3 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 47,91 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 133,79 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 0,96 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 12,31 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 16,68 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wartość firmy | 4,97 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 15,56 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Konwersja CFO | 91,09% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| ROA | -8,3% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| ROCE | 20,45% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,34x | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,33x | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Pokrycie odsetek | 0,4x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | -1,07x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 1,41x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | -38,23% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | -34,13% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | -35,01% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | -38,68% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EPS r/r | -38,46% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Zmiana marży brutto r/r | 22,39 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 1,29 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 0,37 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -8,32 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
75,57
—
75,57
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
24,77
—
24,77
—
- FY 2024
- —
EBITDA
14,64
—
14,64
—
- FY 2024
- —
EBIT
5,42
—
5,42
—
- FY 2024
- —
EBT
-4,17
—
-4,17
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-5,05
—
-5,05
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-0,13
—
-0,13
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
-0,13
—
-0,13
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
9,59
—
9,59
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
0,88
—
0,88
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
37,94
—
37,94
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
32,78%
—
32,78%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
19,37%
—
19,37%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
7,17%
—
7,17%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-6,68%
—
-6,68%
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
84,61
—
84,61
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
-76,08
—
-76,08
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
105,62
—
105,62
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
-21,61
—
-21,61
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
26,3
—
26,3
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
47,91
—
47,91
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
133,79
—
133,79
—
- FY 2024
- —
Zapasy
0,96
—
0,96
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
12,31
—
12,31
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
16,68
—
16,68
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
4,97
—
4,97
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
15,56
—
15,56
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
91,09%
—
91,09%
—
- FY 2024
- —
ROA
-8,3%
—
-8,3%
—
- FY 2024
- —
ROCE
20,45%
—
20,45%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,34x
—
0,34x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,33x
—
0,33x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
0,4x
—
0,4x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
-1,07x
—
-1,07x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
1,41x
—
1,41x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-38,23%
—
-38,23%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-34,13%
—
-34,13%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-35,01%
—
-35,01%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-38,68%
—
-38,68%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-38,46%
—
-38,46%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
22,39 p.p.
—
22,39 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
1,29 p.p.
—
1,29 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
0,37 p.p.
—
0,37 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-8,32 p.p.
—
-8,32 p.p.
—
- FY 2024
- —