BIO
BIOTON
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · roczny_skonsolidowany · publ. 29 kwietnia 2026
Raport FY 2025
Przychody Grupy wzrosły o 36% r/r do 282,5 mln PLN, a Grupa wróciła do dodatniego zysku netto (3,4 mln PLN wobec straty 15,7 mln PLN w 2024 r.), głównie dzięki rozszerzonemu kontraktowi na dostawy insuliny do Malezji (103,2 mln PLN, ~36,5% przychodów).
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
BIO
Raport FY 2025
Przychody
207,76 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-15,66 mln PLN
— r/r
Marża brutto
31,21%
— r/r
Przepływy operacyjne (CFO)
36,33 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Bilans pozostaje konserwatywny: zadłużenie odsetkowe (~39,4 mln PLN) jest niewielkie wobec kapitałów własnych (~594 mln PLN), a wskaźniki płynności wyraźnie się poprawiły.
- Jakość zysku budzi wątpliwości — mimo poprawy wyniku netto, przepływy operacyjne spadły o 37,7% r/r (do 22,6 mln PLN), a efektywna stopa podatkowa (56,7%) nie ma jasnego wytłumaczenia w dostępnych materiałach.
- Strategia rozwoju (analogi insuliny, GLP-1, CGM) jest ambitna i realnie się materializuje w podpisanych umowach (Glargine CMO, licencje na nowe molekuły), ale jest kapitałochłonna i częściowo zależna od niepewnego finansowania grantowego (ABM).
- Koncentracja własnościowa i handlowa u Yifan Pharmaceutical (31,65% kapitału, kluczowy partner dystrybucyjny i licencyjny) to ryzyko strukturalne — spór o model współpracy przy analogach insuliny pozostaje nierozstrzygnięty.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
BIO · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 207,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 64,84 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | -5,71 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -11,88 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -15,66 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 5,85 | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Podatek dochodowy | 4,44 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 85,86 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 31,21% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża EBIT | -2,75% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża EBT | 2,77% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | -7,54% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Gotówka | 8,28 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 39,43 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | 31,14 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Kapitał własny | 593,97 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 764,56 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 145,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 102,91 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 67,68 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 95,01 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 37,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 32,37 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 327,06 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 36,33 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 0,57% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROA | 0,44% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROIC | 0,92% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| ROCE | 2,01% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,41x | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,49x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,08x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Pokrycie odsetek | 2,28x | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Dług / kapitał własny | 0,07x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług / aktywa | 0,05x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,05x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost przychodów r/r | 35,98% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EBIT r/r | 333,4% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | 121,68% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EPS r/r | 121,66% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży brutto r/r | 1,28 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 7,47 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 8,74 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
207,76
—
207,76
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
64,84
—
64,84
—
- FY 2024
- —
EBIT
-5,71
—
-5,71
—
- FY 2024
- —
EBT
-11,88
—
-11,88
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-15,66
—
-15,66
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,04
—
0,04
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
5,85
—
5,85
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
4,44
—
4,44
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
85,86
—
85,86
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
31,21%
—
31,21%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-2,75%
—
-2,75%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
2,77%
—
2,77%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-7,54%
—
-7,54%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
8,28
—
8,28
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
39,43
—
39,43
—
- FY 2024
- —
Dług netto
31,14
—
31,14
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
593,97
—
593,97
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
764,56
—
764,56
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
145,11
—
145,11
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
102,91
—
102,91
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
67,68
—
67,68
—
- FY 2024
- —
Zapasy
95,01
—
95,01
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
37,77
—
37,77
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
32,37
—
32,37
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
327,06
—
327,06
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
36,33
—
36,33
—
- FY 2024
- —
ROE
0,57%
—
0,57%
—
- FY 2024
- —
ROA
0,44%
—
0,44%
—
- FY 2024
- —
ROIC
0,92%
—
0,92%
—
- FY 2024
- —
ROCE
2,01%
—
2,01%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,41x
—
1,41x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,49x
—
0,49x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,08x
—
0,08x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
2,28x
—
2,28x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,07x
—
0,07x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,05x
—
0,05x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,05x
—
0,05x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
35,98%
—
35,98%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
333,4%
—
333,4%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
121,68%
—
121,68%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
121,66%
—
121,66%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
1,28 p.p.
—
1,28 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
7,47 p.p.
—
7,47 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
8,74 p.p.
—
8,74 p.p.
—
- FY 2024
- —