Raport FY 2025
Przychody wzrosły o 23,4% do 81,6 mln PLN, a EBIT podwoił się (+112%) dzięki poprawie marży brutto o 5,4 pp — wyraźna dźwignia operacyjna, nie tylko wzrost wolumenu.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
LSI
Raport FY 2025
Przychody
66,14 mln PLN
— r/r
Zysk netto
5 mln PLN
— r/r
EBITDA
12,34 mln PLN
— r/r
Marża brutto
31,3%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zysk netto (+204% r/r, do 15,2 mln PLN) jest w istotnej części zawyżony przez ujemny podatek dochodowy (-1,9 mln PLN) wynikający z rozpoznania aktywa na ulgi podatkowe — efekt księgowy o niepewnej powtarzalności.
- Bilans jest bardzo bezpieczny: pozycja gotówki netto (dług netto ok. -2,3 mln PLN), dług/kapitał własny = 0,10x, pokrycie odsetek ~29x.
- Przepływy operacyjne (17,1 mln PLN) solidnie przewyższają zysk przed opodatkowaniem (CFO/EBITDA 86,7%), ale wysoki CAPEX (7,8 mln PLN) ogranicza konwersję na FCF do 47,3% EBITDA.
- Rosnące zapotrzebowanie na kapitał obrotowy (DSO 51→56 dni, DIO 109→125 dni) oraz koncentracja >10% przychodów na jednym niewymienionym kliencie to główne obszary do monitorowania.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
LSI · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 66,14 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 20,72 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 12,34 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | 6,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 5,89 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 1,53 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 4,66 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 6,23 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,27 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 0,89 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 3,26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 31,3% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża EBITDA | 18,7% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 9,2% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża netto | 7,6% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Gotówka | 4,53 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 5,78 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto | 1,25 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Kapitał własny | 56,64 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 74,47 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 15,44 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 27,9 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 12,46 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 5,1 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 13,62 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 9,19 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 5,82 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 22,3 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 3,22 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 7,88 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -4,66 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 47,3% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Konwersja CFO | 86,7% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Skup akcji własnych | 2,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 24,1% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| ROA | 18,1% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,24x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,15x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,36x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 29,12x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | -0,12x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług / kapitał własny | 0,1x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,07x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,03x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | 23,4% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | 60,3% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wzrost EBIT r/r | 112% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 203,5% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | 204,6% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost FCF r/r | 300,8% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży brutto r/r | 5,4 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 5,5 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 6,7 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 11 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
66,14
—
66,14
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
20,72
—
20,72
—
- FY 2024
- —
EBITDA
12,34
—
12,34
—
- FY 2024
- —
EBIT
6,11
—
6,11
—
- FY 2024
- —
EBT
5,89
—
5,89
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
5
—
5
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
1,53
—
1,53
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
4,66
—
4,66
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
6,23
—
6,23
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
0,27
—
0,27
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
0,89
—
0,89
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
3,26
—
3,26
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
31,3%
—
31,3%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
18,7%
—
18,7%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
9,2%
—
9,2%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
7,6%
—
7,6%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
4,53
—
4,53
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
5,78
—
5,78
—
- FY 2024
- —
Dług netto
1,25
—
1,25
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
56,64
—
56,64
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
74,47
—
74,47
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
15,44
—
15,44
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
27,9
—
27,9
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
12,46
—
12,46
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
5,1
—
5,1
—
- FY 2024
- —
Zapasy
13,62
—
13,62
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
9,19
—
9,19
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
5,82
—
5,82
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
22,3
—
22,3
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
3,22
—
3,22
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
7,88
—
7,88
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-4,66
—
-4,66
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
47,3%
—
47,3%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
86,7%
—
86,7%
—
- FY 2024
- —
Skup akcji własnych
2,48
—
2,48
—
- FY 2024
- —
ROE
24,1%
—
24,1%
—
- FY 2024
- —
ROA
18,1%
—
18,1%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
2,24x
—
2,24x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,15x
—
1,15x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,36x
—
0,36x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
29,12x
—
29,12x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-0,12x
—
-0,12x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,1x
—
0,1x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,07x
—
0,07x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,03x
—
-0,03x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
23,4%
—
23,4%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
60,3%
—
60,3%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
112%
—
112%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
203,5%
—
203,5%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
204,6%
—
204,6%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
300,8%
—
300,8%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
5,4 p.p.
—
5,4 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
5,5 p.p.
—
5,5 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
6,7 p.p.
—
6,7 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
11 p.p.
—
11 p.p.
—
- FY 2024
- —