SFD SFD NewConnect · Roczny · publ. 29 maja 2026

Raport FY 2025

Przychody +24% r/r do 441 mln zł, EBIT ponad 4x, EBITDA ponad 2x r/r — realna dźwignia operacyjna, nie tylko wzrost sprzedaży

Wydźwięk

Pozytywny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

SFD Raport FY 2025

Przychody

440,97 mln PLN

— r/r

Zysk netto

5,51 mln PLN

— r/r

EBITDA

13,44 mln PLN

— r/r

Dług netto / EBITDA

1,79x

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Rentowność wciąż niska w ujęciu bezwzględnym (marża EBIT 2,15%, marża netto 1,25%) mimo poprawy — model dystrybucyjny e-commerce/suplementy pozostaje z natury nisko-marżowy
Ujemny OCF (-2,26 mln zł) mimo zysku i EBITDA — jakość gotówkowa zysku w 2025 r. słaba, luka sfinansowana wzrostem zadłużenia krótkoterminowego
Wysoka koncentracja aktywów w zapasach (69,9% sumy bilansowej, kluczowa sprawa badania biegłego) i bardzo cienka płynność gotówkowa (cash ratio 0,025)
Silna koncentracja właścicielska (76,24% kapitału / 83% głosów) i gęsta sieć transakcji z podmiotami powiązanymi kontrolowanymi przez zarząd i rodzinę

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

FY 2025

SFD · FY 2025

Metryka	FY 2025	FY 2024	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	440,97	—	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	13,44	—	—	wyliczona	—	0,90
EBIT	9,46	—	—	raportowana	—	1,00
EBT	7,19	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	5,51	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)	0,13	—	—	wyliczona	—	0,90
Amortyzacja	3,98	—	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	1,76	—	—	raportowana	—	1,00
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	44,04	—	—	raportowana	—	1,00

Marża EBITDA	3,05%	—	—	raportowana	—	0,90
Marża EBIT	2,14%	—	—	raportowana	—	0,90
Marża EBT	1,63%	—	—	raportowana	—	0,90
Marża netto	1,25%	—	—	raportowana	—	0,90
Marża amortyzacji	0,9%	—	—	raportowana	—	0,90

Gotówka	1,49	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	25,57	—	—	wyliczona	—	0,90
Dług netto	24,09	—	—	wyliczona	—	0,90
Kapitał własny	47,54	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	109,22	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	37,34	—	—	wyliczona	—	0,90
Aktywa obrotowe	95,91	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	58,57	—	—	raportowana	—	1,00
Wartość firmy	3,31	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał własny (materialny)	44,23	—	—	wyliczona	—	0,90

Przepływy operacyjne (CFO)	-2,26	—	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	0,87	—	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	-3,13	—	—	wyliczona	—	0,90
Konwersja FCF	-23,27%	—	—	raportowana	—	0,85
Konwersja CFO	-16,78%	—	—	raportowana	—	0,85
Wypłacone dywidendy	0	—	—	raportowana	—	1,00

ROE	12,31%	—	—	raportowana	—	0,80
ROA	5,43%	—	—	raportowana	—	0,75
ROIC	10,12%	—	—	raportowana	—	0,70
ROCE	18,68%	—	—	raportowana	—	0,85

Wskaźnik płynności bieżącej	1,64x	—	—	raportowana	—	0,90
Wskaźnik płynności szybkiej	0,33x	—	—	raportowana	—	0,90
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,03x	—	—	raportowana	—	0,90
Pokrycie odsetek	5,37x	—	—	raportowana	—	0,90

Dług netto / EBITDA	1,79x	—	—	raportowana	—	0,85
Dług / kapitał własny	0,54x	—	—	raportowana	—	0,90
Dług / aktywa	0,23x	—	—	raportowana	—	0,90
Dług netto / kapitał własny	0,51x	—	—	raportowana	—	0,90

Wzrost przychodów r/r	24,04%	—	—	raportowana	—	0,95
Wzrost EBITDA r/r	108,55%	—	—	raportowana	—	0,85
Wzrost EBIT r/r	313,66%	—	—	raportowana	—	0,90
Wzrost zysku netto r/r	9694,6%	—	—	raportowana	—	0,60
Wzrost EPS r/r	9694,6%	—	—	raportowana	—	0,60
Zmiana marży EBITDA r/r	1,24 p.p.	—	—	raportowana	—	0,85
Zmiana marży EBIT r/r	1,5 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży netto r/r	1,27 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90

FY 2025 · Δ r/r

Przychody

440,97 —

FY 2024: —

EBITDA

13,44 —

FY 2024: —

EBIT

9,46 —

FY 2024: —

EBT

7,19 —

FY 2024: —

Zysk netto

5,51 —

FY 2024: —

Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)

0,13 —

FY 2024: —

Amortyzacja

3,98 —

FY 2024: —

Koszty odsetkowe

1,76 —

FY 2024: —

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

44,04 —

FY 2024: —

Marża EBITDA

3,05% —

FY 2024: —

Marża EBIT

2,14% —

FY 2024: —

Marża EBT

1,63% —

FY 2024: —

Marża netto

1,25% —

FY 2024: —

Marża amortyzacji

0,9% —

FY 2024: —

Gotówka

1,49 —

FY 2024: —

Zadłużenie ogółem

25,57 —

FY 2024: —

Dług netto

24,09 —

FY 2024: —

Kapitał własny

47,54 —

FY 2024: —

Aktywa ogółem

109,22 —

FY 2024: —

Kapitał obrotowy

37,34 —

FY 2024: —

Aktywa obrotowe

95,91 —

FY 2024: —

Zobowiązania krótkoterminowe

58,57 —

FY 2024: —

Wartość firmy

3,31 —

FY 2024: —

Kapitał własny (materialny)

44,23 —

FY 2024: —

Przepływy operacyjne (CFO)

-2,26 —

FY 2024: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

0,87 —

FY 2024: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

-3,13 —

FY 2024: —

Konwersja FCF

-23,27% —

FY 2024: —

Konwersja CFO

-16,78% —

FY 2024: —

Wypłacone dywidendy

0 —

FY 2024: —

ROE

12,31% —

FY 2024: —

ROA

5,43% —

FY 2024: —

ROIC

10,12% —

FY 2024: —

ROCE

18,68% —

FY 2024: —

Wskaźnik płynności bieżącej

1,64x —

FY 2024: —

Wskaźnik płynności szybkiej

0,33x —

FY 2024: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,03x —

FY 2024: —

Pokrycie odsetek

5,37x —

FY 2024: —

Dług netto / EBITDA

1,79x —

FY 2024: —

Dług / kapitał własny

0,54x —

FY 2024: —

Dług / aktywa

0,23x —

FY 2024: —

Dług netto / kapitał własny

0,51x —

FY 2024: —

Wzrost przychodów r/r

24,04% —

FY 2024: —

Wzrost EBITDA r/r

108,55% —

FY 2024: —

Wzrost EBIT r/r

313,66% —

FY 2024: —

Wzrost zysku netto r/r

9694,6% —

FY 2024: —

Wzrost EPS r/r

9694,6% —

FY 2024: —

Zmiana marży EBITDA r/r

1,24 p.p. —

FY 2024: —

Zmiana marży EBIT r/r

1,5 p.p. —

FY 2024: —

Zmiana marży netto r/r

1,27 p.p. —

FY 2024: —