Raport FY 2025
Rdzeń biznesu (digital, eventy, zarządzanie obiektami) rośnie organicznie i bardzo rentownie: przychody +28,6% r/r, EBIT +232,1%, EBITDA +195,7% dzięki dźwigni operacyjnej.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
PTW
Raport FY 2025
Przychody
132,48 mln PLN
— r/r
Zysk netto
19,12 mln PLN
— r/r
EBITDA
26,69 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
-1,26x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- 19.12.2025 r. Grupa przejęła kontrolę nad Gremi Media S.A. w transakcji rozliczonej wyłącznie akcjami (bez gotówki) — bilans na 31.12.2025 r. to już w pełni skonsolidowana, dużo większa grupa, ale rachunek wyników 2025 r. obejmuje zaledwie 12 dni Gremi Media.
- Jakość zysku jest dobra — przepływy operacyjne (23 881 tys. zł) przewyższają zysk netto (20 248 tys. zł), a grupa utrzymuje pozycję gotówki netto mimo akwizycji.
- Struktura właścicielska i ład korporacyjny stały się bardziej złożone: nowy akcjonariusz Pluralis B.V. (23% kapitału) z wieloletnią umową inwestycyjną zawierającą opcje put/call, plus 39,38% udziałów niekontrolujących w Gremi Media.
- 2026 r. będzie pierwszym pełnym rokiem konsolidacji Gremi Media — dopiero wtedy będzie można ocenić rzeczywistą, połączoną ekonomikę grupy; raport 2025 r. nie daje ujęcia pro forma.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
PTW · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 132 482 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 26 686 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 24 378 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 24 848 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 19 122 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 2 308 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 350 | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Podatek dochodowy | 4 600 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 20,14% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 18,4% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBT | 18,76% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | 14,43% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża amortyzacji | 1,74% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Gotówka | 44 701 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 11 157 | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Dług netto | -33 544 | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Kapitał własny | 107 012 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 183 909 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 20 868 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 79 134 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 58 266 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 18 631 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 25 779 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 21 746 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 85 040 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny (materialny) | 21 972 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 23 881 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Konwersja CFO | 89,51% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 9007,69 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 29,73% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| ROIC | 27,05% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| ROCE | 19,4% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,36x | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Pokrycie odsetek | 69,65x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Dług netto / EBITDA | -1,26x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Dług / kapitał własny | 0,1x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Dług / aktywa | 0,06x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,31x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Wzrost przychodów r/r | 28,6% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 195,7% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 232,1% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 480,2% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
132 482
—
132 482
—
- FY 2024
- —
EBITDA
26 686
—
26 686
—
- FY 2024
- —
EBIT
24 378
—
24 378
—
- FY 2024
- —
EBT
24 848
—
24 848
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
19 122
—
19 122
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
2 308
—
2 308
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
350
—
350
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
4 600
—
4 600
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
20,14%
—
20,14%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
18,4%
—
18,4%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
18,76%
—
18,76%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
14,43%
—
14,43%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
1,74%
—
1,74%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
44 701
—
44 701
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
11 157
—
11 157
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-33 544
—
-33 544
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
107 012
—
107 012
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
183 909
—
183 909
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
20 868
—
20 868
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
79 134
—
79 134
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
58 266
—
58 266
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
18 631
—
18 631
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
25 779
—
25 779
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
21 746
—
21 746
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
85 040
—
85 040
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
21 972
—
21 972
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
23 881
—
23 881
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
89,51%
—
89,51%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
9007,69
—
9007,69
—
- FY 2024
- —
ROE
29,73%
—
29,73%
—
- FY 2024
- —
ROIC
27,05%
—
27,05%
—
- FY 2024
- —
ROCE
19,4%
—
19,4%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,36x
—
1,36x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
69,65x
—
69,65x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-1,26x
—
-1,26x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,1x
—
0,1x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,06x
—
0,06x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,31x
—
-0,31x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
28,6%
—
28,6%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
195,7%
—
195,7%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
232,1%
—
232,1%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
480,2%
—
480,2%
—
- FY 2024
- —