Raport FY 2025
Mała spółka NewConnect z dwoma równoległymi nogami biznesowymi: konsulting/projektowanie środowiskowe (core, rentowny operacyjnie po wyłączeniu kosztów R&D) oraz kosztowne projekty R&D dotowane w 95% przez UE/NFOŚiGW (plasticLIFEcycle, Archiclima, LIFE Dream Cities).
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
IVE
Raport FY 2025
Przychody
4,06 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-0,94 mln PLN
— r/r
EBITDA
0,05 mln PLN
— r/r
Marża brutto
-10,1%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Przychody rosną (+9,8% r/r), ale strata operacyjna pogłębia się (-1,11 mln zł vs -0,73 mln zł), głównie przez odpis 892,5 tys. zł na wycenę kontraktu długoterminowego.
- Audytor formalnie zwraca uwagę na istotną niepewność co do kontynuowania działalności: ujemny kapitał obrotowy (-1,38 mln zł), wysokie zadłużenie, trudności w bieżącym regulowaniu zobowiązań.
- Płynność jest skrajnie napięta (gotówka na koniec roku: 3,4 tys. zł) i utrzymywana siecią pożyczek/poręczeń silnie powiązanych z prezesem zarządu i większościowym akcjonariuszem oraz z podmiotami z jego otoczenia.
- Zarząd liczy na komercjalizację technologii R&D (PLC, Archiclima) w 2026-2027 oraz 20-proc. wzrost przychodów Grupy w 2026 r., ale bez ujawnionych twardych kontraktów potwierdzających tę prognozę.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
IVE · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 4,06 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 0,05 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| EBIT | -1,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -0,98 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -0,94 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -0,17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1,16 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,38 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 5,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | -10,1% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 1,16% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża EBIT | -27,46% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża netto | -23,26% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża amortyzacji | 28,62% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 3,32 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 3,31 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 5,89 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 25,24 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -1,38 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 3,79 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 2,66 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 6,43 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -1,32 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,84 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -2,15 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | -16,03% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,73x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,62x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Pokrycie odsetek | -2,92x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług netto / EBITDA | 70,26x | — | — | raportowana | — | 0,40 |
| Dług / kapitał własny | 0,56x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług / aktywa | 0,13x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | 9,79% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | -89,42% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost EBIT r/r | -52,23% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | -115,62% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | -115,56% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost FCF r/r | 54,57% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Zmiana marży netto r/r | -7,8 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
4,06
—
4,06
—
- FY 2024
- —
EBITDA
0,05
—
0,05
—
- FY 2024
- —
EBIT
-1,11
—
-1,11
—
- FY 2024
- —
EBT
-0,98
—
-0,98
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-0,94
—
-0,94
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-0,17
—
-0,17
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
1,16
—
1,16
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
0,38
—
0,38
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
5,5
—
5,5
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
-10,1%
—
-10,1%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
1,16%
—
1,16%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-27,46%
—
-27,46%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-23,26%
—
-23,26%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
28,62%
—
28,62%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
3,32
—
3,32
—
- FY 2024
- —
Dług netto
3,31
—
3,31
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
5,89
—
5,89
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
25,24
—
25,24
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
-1,38
—
-1,38
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
3,79
—
3,79
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
2,66
—
2,66
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
6,43
—
6,43
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-1,32
—
-1,32
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,84
—
0,84
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-2,15
—
-2,15
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
ROE
-16,03%
—
-16,03%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,73x
—
0,73x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,62x
—
0,62x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
-2,92x
—
-2,92x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
70,26x
—
70,26x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,56x
—
0,56x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,13x
—
0,13x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
9,79%
—
9,79%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-89,42%
—
-89,42%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-52,23%
—
-52,23%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-115,62%
—
-115,62%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-115,56%
—
-115,56%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
54,57%
—
54,57%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-7,8 p.p.
—
-7,8 p.p.
—
- FY 2024
- —