Raport FY 2025
Przychody wzrosły o 42,6% r/r do 100,2 mln zł, a Spółka wróciła do zysku netto (3,07 mln zł) po stracie 10,3 mln zł w 2024 r.
Wydźwięk
Pozytywny
Obniżone prognozy
OPM
Raport FY 2025
Przychody
100,22 mln PLN
— r/r
Zysk netto
3,07 mln PLN
— r/r
EBITDA
7,53 mln PLN
— r/r
Marża brutto
27,66%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Bilans jest bardzo mocny: zero kredytów i pożyczek, 16,3 mln zł gotówki netto, dwie niewykorzystane linie kredytowe.
- Biegły rewident ODMÓWIŁ WYDANIA OPINII o sprawozdaniu — zarzuca przedwczesne rozpoznawanie przychodu wg MSSF 15 w kontraktach zintegrowanych (m.in. Tauron, 8,5 mln zł) oraz brak rezerw na kontrakty stratne wg MSR 37 (UWr, Politechnika Łódzka).
- Zarząd i Rada Nadzorcza (zdominowana przez największych akcjonariuszy) odrzucają zarzuty biegłego w całości, bez widocznej niezależnej weryfikacji.
- Wynik operacyjny i EBITDA za 2025 r. wypadły wyraźnie poniżej własnej prognozy Spółki z czerwca 2024 r. (odpowiednio -47% i -19%).
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
OPM · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 100,22 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 27,72 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 7,53 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| EBIT | 2,43 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 3 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 3,07 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,39 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 5,1 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | -0,07 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 7,87 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 27,66% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 7,51% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 2,42% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | 3,06% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Gotówka | 16,31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | -16,31 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 33,94 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 60,46 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 20,38 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 41,39 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 21,01 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 5,51 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 7,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 14,54 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 10,36 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 4,85 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 8,92 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 8,77 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 116,5% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 9,48% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| ROA | 5,45% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| ROIC | 13,45% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| ROCE | 6,15% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,97x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | -2,17x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Dług / kapitał własny | 0x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,48x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 42,56% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 122,16% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 129,93% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | 130% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
100,22
—
100,22
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
27,72
—
27,72
—
- FY 2024
- —
EBITDA
7,53
—
7,53
—
- FY 2024
- —
EBIT
2,43
—
2,43
—
- FY 2024
- —
EBT
3
—
3
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
3,07
—
3,07
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,39
—
0,39
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
5,1
—
5,1
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
-0,07
—
-0,07
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
7,87
—
7,87
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
27,66%
—
27,66%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
7,51%
—
7,51%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
2,42%
—
2,42%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
3,06%
—
3,06%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
16,31
—
16,31
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-16,31
—
-16,31
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
33,94
—
33,94
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
60,46
—
60,46
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
20,38
—
20,38
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
41,39
—
41,39
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
21,01
—
21,01
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
5,51
—
5,51
—
- FY 2024
- —
Zapasy
7,03
—
7,03
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
14,54
—
14,54
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
10,36
—
10,36
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
4,85
—
4,85
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
8,92
—
8,92
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,15
—
0,15
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
8,77
—
8,77
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
116,5%
—
116,5%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
ROE
9,48%
—
9,48%
—
- FY 2024
- —
ROA
5,45%
—
5,45%
—
- FY 2024
- —
ROIC
13,45%
—
13,45%
—
- FY 2024
- —
ROCE
6,15%
—
6,15%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,97x
—
1,97x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-2,17x
—
-2,17x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,48x
—
-0,48x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
42,56%
—
42,56%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
122,16%
—
122,16%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
129,93%
—
129,93%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
130%
—
130%
—
- FY 2024
- —