ENE
Centrum Medyczne ENEL-MED
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · annual · publ. 24 czerwca 2026
Raport FY 2025
Przychody wzrosły o 16% r/r do 854,3 mln zł, z wyrównanym wzrostem we wszystkich liniach usługowych (stomatologia +18%, rehabilitacja +17%, przychodnie +16%).
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
ENE
Raport FY 2025
Przychody
854,27 mln PLN
— r/r
Zysk netto
12,89 mln PLN
— r/r
EBITDA
105,44 mln PLN
— r/r
Marża brutto
9,32%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zysk netto nominalnie spadł (12,9 mln zł z 14,6 mln zł), ale w całości tłumaczy to jednorazowy dodatni efekt księgowy w Q3 2024 (5 mln zł z wygaśnięcia umów najmu przy połączeniu z Enel Invest) — po oczyszczeniu rentowność była zbliżona r/r.
- Bardzo wysoka jakość zysku: przepływy operacyjne (109,6 mln zł) przewyższają zarówno EBITDA (105,4 mln zł), jak i zysk netto blisko dziewięciokrotnie.
- Zadłużenie oprocentowane wzrosło do 341,5 mln zł (z 275,0 mln zł), niemal w całości (ok. 94%) to zobowiązania leasingowe MSSF 16 związane z rozbudową sieci placówek, nie dług bankowy — dług netto/EBITDA wzrósł do ok. 2,9x.
- CAPEX skoczył o 73% r/r (77,6 mln zł) w związku z uruchomieniem Centrum Zdrowia i Profilaktyki Onkologicznej, co ścięło wolne przepływy pieniężne o 45% r/r mimo rosnącego CFO.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
ENE · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 854,27 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 79,65 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 105,44 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| EBIT | 23,81 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 16,31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 12,89 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,46 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 0,46 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 81,63 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 10,17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 3,42 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 28,28 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (rozwodniona) (mln units) | 28,28 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża brutto | 9,32% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBITDA | 12,34% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBIT | 2,79% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBT | 1,91% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża netto | 1,51% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża amortyzacji | 9,56% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Gotówka | 33,67 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 341,52 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 307,85 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Kapitał własny | 185,83 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 638,83 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -65,39 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Aktywa obrotowe | 100,07 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 165,46 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 287,55 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 4,43 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 60,29 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 103,31 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wartość firmy | 20,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 165,06 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 109,56 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 77,6 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 31,96 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja FCF | 30,32% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja CFO | 103,91% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROE | 7,19% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROA | 2,19% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROIC | 3,91% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROCE | 5,03% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,61x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,58x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,2x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Pokrycie odsetek | 2,34x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / EBITDA | 2,92x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 1,84x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,54x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / kapitał własny | 1,66x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | 16,13% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EBITDA r/r | 1,96% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EBIT r/r | -14,81% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost zysku netto r/r | -11,75% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EPS r/r | -11,54% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost FCF r/r | -45,2% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży brutto r/r | 1,37 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -1,72 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -1,01 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży netto r/r | -0,48 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
854,27
—
854,27
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
79,65
—
79,65
—
- FY 2024
- —
EBITDA
105,44
—
105,44
—
- FY 2024
- —
EBIT
23,81
—
23,81
—
- FY 2024
- —
EBT
16,31
—
16,31
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
12,89
—
12,89
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,46
—
0,46
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
0,46
—
0,46
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
81,63
—
81,63
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
10,17
—
10,17
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
3,42
—
3,42
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
28,28
—
28,28
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (rozwodniona)
(mln units)
28,28
—
28,28
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
9,32%
—
9,32%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
12,34%
—
12,34%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
2,79%
—
2,79%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
1,91%
—
1,91%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
1,51%
—
1,51%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
9,56%
—
9,56%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
33,67
—
33,67
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
341,52
—
341,52
—
- FY 2024
- —
Dług netto
307,85
—
307,85
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
185,83
—
185,83
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
638,83
—
638,83
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
-65,39
—
-65,39
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
100,07
—
100,07
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
165,46
—
165,46
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
287,55
—
287,55
—
- FY 2024
- —
Zapasy
4,43
—
4,43
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
60,29
—
60,29
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
103,31
—
103,31
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
20,77
—
20,77
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
165,06
—
165,06
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
109,56
—
109,56
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
77,6
—
77,6
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
31,96
—
31,96
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
30,32%
—
30,32%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
103,91%
—
103,91%
—
- FY 2024
- —
ROE
7,19%
—
7,19%
—
- FY 2024
- —
ROA
2,19%
—
2,19%
—
- FY 2024
- —
ROIC
3,91%
—
3,91%
—
- FY 2024
- —
ROCE
5,03%
—
5,03%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,61x
—
0,61x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,58x
—
0,58x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,2x
—
0,2x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
2,34x
—
2,34x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
2,92x
—
2,92x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
1,84x
—
1,84x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,54x
—
0,54x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
1,66x
—
1,66x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
16,13%
—
16,13%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
1,96%
—
1,96%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-14,81%
—
-14,81%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-11,75%
—
-11,75%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-11,54%
—
-11,54%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
-45,2%
—
-45,2%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
1,37 p.p.
—
1,37 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-1,72 p.p.
—
-1,72 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-1,01 p.p.
—
-1,01 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-0,48 p.p.
—
-0,48 p.p.
—
- FY 2024
- —