Raport H1 2026
Alior Bank rośnie zdrowo na poziomie wolumenów — kredyty netto +7,4% r/r, depozyty +9,2% r/r, wynik prowizyjny +7,0% r/r — ale zysk netto spadł o 31,1% r/r głównie z powodu podniesienia stawki CIT dla banków z 19% do 30% od 2026 r.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
ALR
Raport H1 2026
Przychody
2,86 mld PLN
— r/r
Zysk netto
769,82 mln PLN
— r/r
ROE
12,2%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Kapitały pozostają solidne — TCR/Tier 1 na poziomie 17,57%, bufor ok. 6 p.p. ponad wymóg nadzorczy (11,51%) — przestrzeń do dalszego wzrostu i dywidend.
- Jakość portfela kredytowego poprawia się (NPL 5,16% wobec 6,69% r/r), ale koszt ryzyka rośnie (CoR 0,71% wobec 0,47% r/r) — sygnał do obserwacji w kolejnych kwartałach.
- ROE (12,2%) i C/I (41,3%) są w połowie strategii 2025–2027 istotnie oddalone od celów na 2027 r. (ROE >18%, C/I ~35%) — wymagana wyraźna poprawa w drugiej połowie okresu.
- Legacy ryzyko prawne (certyfikaty inwestycyjne FinCrea TFI, kredyty hipoteczne w CHF) wciąż obciąża wynik i rośnie kwotowo (rezerwy FinCrea: 349,3 mln zł, +11,2% od końca 2025 r.).
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
ALR · H1 2026
| Metryka | H1 2026 | H1 2025 | Δ r/r | YTD 2026 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2 863 660 | — | — | 2 863 660 | — | wyliczona | — | 0,80 |
| EBT | 1 238 737 | — | — | 1 238 737 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 769 816 | — | — | 769 816 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 5,9 | — | — | 5,9 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 468 921 | — | — | 468 921 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 3 895 877 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 12 513 593 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 106 635 662 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wypłacone dywidendy | 1 165 847 | — | — | 1 165 847 | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 12,2% | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| ROA | 1,5% | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | -4,2% | — | — | -4,2% | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost zysku netto r/r | -31,1% | — | — | -31,1% | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | -31% | — | — | -31% | — | wyliczona | — | 1,00 |
H1 2026 · Δ r/r
Przychody
2 863 660
—
2 863 660
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 2 863 660
- Δ r/r
- —
EBT
1 238 737
—
1 238 737
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 1 238 737
- Δ r/r
- —
Zysk netto
769 816
—
769 816
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 769 816
- Δ r/r
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
5,9
—
5,9
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 5,9
- Δ r/r
- —
Podatek dochodowy
468 921
—
468 921
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 468 921
- Δ r/r
- —
Gotówka
3 895 877
—
3 895 877
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Kapitał własny
12 513 593
—
12 513 593
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Aktywa ogółem
106 635 662
—
106 635 662
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wypłacone dywidendy
1 165 847
—
1 165 847
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- 1 165 847
- Δ r/r
- —
ROE
12,2%
—
12,2%
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
ROA
1,5%
—
1,5%
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wzrost przychodów r/r
-4,2%
—
-4,2%
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -4,2%
- Δ r/r
- —
Wzrost zysku netto r/r
-31,1%
—
-31,1%
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -31,1%
- Δ r/r
- —
Wzrost EPS r/r
-31%
—
-31%
—
- H1 2025
- —
- YTD 2026
- -31%
- Δ r/r
- —