CST CStore NewConnect · quarterly · publ. 11 sierpnia 2026

Raport Q2 2026

Producent oprogramowania B2B (platforma e-commerce, CRM, SFA, OMS) w modelu abonamentowym (SaaS), z rozpoznawalnym klientem (Lindt) pozyskanym w II kw. 2026.

Wydźwięk

Ostrożny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

CST Raport Q2 2026

Przychody

1 692 906 PLN

— r/r

Zysk netto

-82 483 PLN

— r/r

EBITDA

86 143 PLN

— r/r

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

-2 220 443 PLN

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

II kw. 2026 przyniósł spadek przychodów o 27,4% r/r i kolaps EBITDA o 84,7% r/r wskutek wydłużonych procesów decyzyjnych klientów w niepewnym otoczeniu geopolitycznym.
Spółka finansuje kosztowną transformację produktową (CStore OMS, rebranding na Centoro, nowa platforma) dwoma kredytami inwestycyjnymi (3,0 mln zł i 4,1 mln zł) ze spłatą do 2035-2036 r.
Przepływy operacyjne za H1 2026 są ujemne (-520,7 tys. zł) mimo dodatniego zysku netto, a CAPEX (2,6 mln zł) jest finansowany niemal wyłącznie nowym długiem, nie gotówką z działalności.
Akcjonariat silnie skoncentrowany — Fundacja Rodzinna Paszek w organizacji kontroluje 82,62% głosów, co ogranicza rolę pozostałych akcjonariuszy w nadzorze korporacyjnym.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q2 2026

CST · Q2 2026

Metryka	Q2 2026	Q2 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	1 692 906	—	—	3 837 581	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	86 143	—	—	368 016	—	wyliczona	—	1,00
EBIT	-43 317	—	—	109 096	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	-82 483	—	—	50 542	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy)	-0,01	—	—	0	—	wyliczona	—	0,60
Amortyzacja	129 460	—	—	258 920	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	39 167	—	—	58 569	—	raportowana	—	1,00
Podatek dochodowy	0	—	—	0	—	raportowana	—	1,00
Liczba akcji (podstawowa) (units)	11 831 451	—	—	—	—	raportowana	—	0,90

Marża EBITDA	5,09%	—	—	9,59%	—	raportowana	—	1,00
Marża EBIT	-2,56%	—	—	2,84%	—	raportowana	—	1,00
Marża netto	-4,87%	—	—	1,32%	—	raportowana	—	1,00

Gotówka	1 179 230	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał własny	13 634 358	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	17 613 660	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa obrotowe	2 854 769	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	462 169	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania długoterminowe	3 484 694	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zapasy	0	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Należności z tytułu dostaw i usług	1 667 733	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Wartość firmy	6 998 708	—	—	—	—	raportowana	—	0,90

Przepływy operacyjne (CFO)	-731 359	—	—	-520 679	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	1 489 083	—	—	2 603 322	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	-2 220 443	—	—	-3 124 000	—	wyliczona	—	0,90

Wskaźnik płynności bieżącej	6,18x	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Wzrost przychodów r/r	-27,36%	—	—	1,38%	—	raportowana	—	1,00
Wzrost EBITDA r/r	-84,67%	—	—	-56,32%	—	raportowana	—	1,00
Wzrost EBIT r/r	-110,08%	—	—	-81,12%	—	raportowana	—	1,00
Wzrost zysku netto r/r	-122,01%	—	—	-89,69%	—	raportowana	—	1,00
Zmiana marży EBITDA r/r	-19,02 p.p.	—	—	-12,67 p.p.	—	raportowana	—	1,00
Zmiana marży netto r/r	-20,95 p.p.	—	—	-11,62 p.p.	—	raportowana	—	1,00

Q2 2026 · Δ r/r

Przychody

1 692 906 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3 837 581
Δ r/r: —

EBITDA

86 143 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 368 016
Δ r/r: —

EBIT

-43 317 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 109 096
Δ r/r: —

Zysk netto

-82 483 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 50 542
Δ r/r: —

Zysk na akcję (podstawowy)

-0,01 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ r/r: —

Amortyzacja

129 460 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 258 920
Δ r/r: —

Koszty odsetkowe

39 167 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 58 569
Δ r/r: —

Podatek dochodowy

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ r/r: —

Liczba akcji (podstawowa) (units)

11 831 451 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Marża EBITDA

5,09% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 9,59%
Δ r/r: —

Marża EBIT

-2,56% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2,84%
Δ r/r: —

Marża netto

-4,87% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1,32%
Δ r/r: —

Gotówka

1 179 230 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

13 634 358 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

17 613 660 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

2 854 769 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

462 169 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania długoterminowe

3 484 694 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zapasy

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Należności z tytułu dostaw i usług

1 667 733 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wartość firmy

6 998 708 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

-731 359 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -520 679
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

1 489 083 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2 603 322
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

-2 220 443 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -3 124 000
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

6,18x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

-27,36% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1,38%
Δ r/r: —

Wzrost EBITDA r/r

-84,67% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -56,32%
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

-110,08% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -81,12%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

-122,01% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -89,69%
Δ r/r: —

Zmiana marży EBITDA r/r

-19,02 p.p. —

Q2 2025: —
YTD 2026: -12,67 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży netto r/r

-20,95 p.p. —

Q2 2025: —
YTD 2026: -11,62 p.p.
Δ r/r: —