Raport FY 2025
Spółka IT (outsourcing, integracje bezpieczeństwa, szkolenia, reseller ManageEngine/Kemp/Acunetix/Broadcom) z rekordowym przychodem 20,42 mln zł (+4,5% r/r) w 2025 r.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
BTK
Raport FY 2025
Przychody
19,55 mln PLN
— r/r
Zysk netto
0,04 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-0,27 mln PLN
— r/r
Przepływy operacyjne (CFO)
1,87 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zysk netto wzrósł ponad 3-krotnie r/r (121,2 tys. zł vs 39,7 tys. zł), ale w ujęciu absolutnym pozostaje minimalny (net margin 0,6%) przy przychodach 20+ mln zł
- Bilans stabilny — kapitał własny 4,08 mln zł (+0,7% r/r), bez sygnałów zagrożenia kontynuacji działalności; opinia biegłego rewidenta bez zastrzeżeń
- OCF ujemny (-272 tys. zł) mimo dodatniego zysku netto — pogorszenie r/r wobec dodatniego OCF +1,87 mln zł w 2024 r., wynikające najpewniej z silnego wzrostu należności (55% sumy bilansowej na koniec 2025 r.)
- Wynagrodzenie Zarządu (132 tys. zł) przewyższa całość zysku netto za 2025 r. (121,2 tys. zł) — proporcja warta monitorowania, choć nominalnie niewielka w skali spółki
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
BTK · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 19,55 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 0,54 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 0,09 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 0,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Amortyzacja | 0,31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 25,33 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 5,45% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 3,11% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBT | 0,96% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 0,59% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża amortyzacji | 2,34% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 0,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 4,06 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 9,71 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 2,29 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 7,85 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 5,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 1,87 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -0,27 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,39x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,97x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost przychodów r/r | 4,45% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 30,59% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 16,6% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 205,33% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | 205,33% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 1,09 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 0,32 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży netto r/r | 0,39 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
19,55
—
19,55
—
- FY 2024
- —
EBIT
0,54
—
0,54
—
- FY 2024
- —
EBT
0,09
—
0,09
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
0,04
—
0,04
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
0,31
—
0,31
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
25,33
—
25,33
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
5,45%
—
5,45%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
3,11%
—
3,11%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
0,96%
—
0,96%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
0,59%
—
0,59%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
2,34%
—
2,34%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
0,13
—
0,13
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
4,06
—
4,06
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
9,71
—
9,71
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
2,29
—
2,29
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
7,85
—
7,85
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
5,48
—
5,48
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
1,87
—
1,87
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-0,27
—
-0,27
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,39x
—
1,39x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,97x
—
0,97x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
4,45%
—
4,45%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
30,59%
—
30,59%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
16,6%
—
16,6%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
205,33%
—
205,33%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
205,33%
—
205,33%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
1,09 p.p.
—
1,09 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
0,32 p.p.
—
0,32 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
0,39 p.p.
—
0,39 p.p.
—
- FY 2024
- —