GRC Grupa RECYKL NewConnect · quarterly · publ. 14 sierpnia 2026

Raport Q2 2026

Lider rynku granulatów gumowych z recyklingu opon w Europie Środkowo-Wschodniej, z modelem biznesowym opartym na czterech uzupełniających się liniach przychodów (przerób opon, usługi odzysku, zbiórka, transport).

Wydźwięk

Ostrożny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

GRC Raport Q2 2026

Przychody

38,08 mln PLN

— r/r

Zysk netto

3,37 mln PLN

— r/r

EBITDA

7,98 mln PLN

— r/r

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

5,89 mln PLN

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

II kwartał 2026 przyniósł spadek wszystkich poziomów rentowności r/r (EBIT -19,6%, EBITDA -12,1%, zysk netto -26,1%) przy praktycznie płaskich przychodach (-1,9%), co wskazuje na presję kosztową i cenową, nie na problem ze sprzedażą.
Konwersja zysku na gotówkę pogorszyła się wyraźnie narastająco (CFO/EBITDA spadło z 86% do 42% r/r), głównie z powodu wysokiej bazy porównawczej w 2025 r. (jednorazowo duży wzrost zobowiązań krótkoterminowych), a nie z powodu pogorszenia jakości operacyjnej.
CAPEX skurczył się o ponad 86% r/r narastająco po sfinalizowaniu akwizycji litewskiej spółki APG w 2025 r., co pozwoliło FCF wrócić na plus (+1,9 mln zł narastająco vs -11,3 mln zł rok wcześniej).
Zadłużenie finansowe pozostaje umiarkowane (dług netto/kapitał własny ok. 1,05x), ale wskaźnik płynności bieżącej poniżej 1,0 (0,98x) oraz rosnący udział faktoringu w finansowaniu krótkoterminowym (+12% r/r) zasługują na obserwację.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q2 2026

GRC · Q2 2026

Metryka	Q2 2026	Q2 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	38083,42	—	—	70502,89	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	7983,46	—	—	11948,27	—	raportowana	—	1,00
EBIT	5490,28	—	—	7004,82	—	raportowana	—	1,00
EBT	3597,61	—	—	3145,58	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	3372,76	—	—	2695,89	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	2493,18	—	—	4943,45	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	1258,83	—	—	2309,36	—	raportowana	—	1,00
Podatek dochodowy	224,84	—	—	449,69	—	raportowana	—	1,00

Marża EBITDA	20,96%	—	—	16,95%	—	wyliczona	—	1,00
Marża EBIT	14,41%	—	—	9,94%	—	wyliczona	—	1,00
Marża EBT	9,45%	—	—	4,46%	—	wyliczona	—	1,00
Marża netto	8,86%	—	—	3,82%	—	wyliczona	—	1,00
Marża amortyzacji	6,55%	—	—	7,01%	—	wyliczona	—	0,90

Gotówka	6166,54	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	91938,04	—	—	—	—	wyliczona	—	0,85
Dług netto	85771,5	—	—	—	—	wyliczona	—	0,85
Kapitał własny	81707,89	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	237937,99	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	-914,22	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00
Aktywa obrotowe	46402,31	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	47316,52	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania długoterminowe	73250,62	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zapasy	4342,13	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Należności z tytułu dostaw i usług	34270,31	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	14671,72	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Wartość firmy	12426,54	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Kapitał własny (materialny)	69281,35	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90

Przepływy operacyjne (CFO)	8557,07	—	—	4996,91	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	2665,85	—	—	3063,97	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	5891,21	—	—	1932,94	—	wyliczona	—	1,00
Konwersja FCF	73,79%	—	—	16,17%	—	wyliczona	—	0,90
Konwersja CFO	107,19%	—	—	41,83%	—	wyliczona	—	0,90

Wskaźnik płynności bieżącej	0,98x	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00
Wskaźnik płynności szybkiej	0,89x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,13x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Pokrycie odsetek	4,36x	—	—	3,03x	—	wyliczona	—	0,90

Dług / kapitał własny	1,13x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,85
Dług / aktywa	0,39x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,85
Dług netto / kapitał własny	1,05x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,85

Wzrost przychodów r/r	-1,94%	—	—	0,12%	—	wyliczona	—	1,00
Wzrost EBITDA r/r	-12,1%	—	—	-7,86%	—	wyliczona	—	1,00
Wzrost EBIT r/r	-19,61%	—	—	-17,3%	—	wyliczona	—	1,00
Wzrost zysku netto r/r	-26,06%	—	—	-44,99%	—	wyliczona	—	1,00
Zmiana marży EBITDA r/r	-2,42 p.p.	—	—	-1,47 p.p.	—	wyliczona	—	0,90
Zmiana marży netto r/r	-2,88 p.p.	—	—	-3,14 p.p.	—	wyliczona	—	0,90

Q2 2026 · Δ r/r

Przychody

38083,42 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 70502,89
Δ r/r: —

EBITDA

7983,46 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 11948,27
Δ r/r: —

EBIT

5490,28 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 7004,82
Δ r/r: —

EBT

3597,61 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3145,58
Δ r/r: —

Zysk netto

3372,76 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2695,89
Δ r/r: —

Amortyzacja

2493,18 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4943,45
Δ r/r: —

Koszty odsetkowe

1258,83 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2309,36
Δ r/r: —

Podatek dochodowy

224,84 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 449,69
Δ r/r: —

Marża EBITDA

20,96% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 16,95%
Δ r/r: —

Marża EBIT

14,41% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 9,94%
Δ r/r: —

Marża EBT

9,45% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4,46%
Δ r/r: —

Marża netto

8,86% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3,82%
Δ r/r: —

Marża amortyzacji

6,55% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 7,01%
Δ r/r: —

Gotówka

6166,54 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zadłużenie ogółem

91938,04 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto

85771,5 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

81707,89 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

237937,99 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał obrotowy

-914,22 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

46402,31 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

47316,52 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania długoterminowe

73250,62 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zapasy

4342,13 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Należności z tytułu dostaw i usług

34270,31 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

14671,72 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wartość firmy

12426,54 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny (materialny)

69281,35 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

8557,07 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4996,91
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

2665,85 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3063,97
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

5891,21 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1932,94
Δ r/r: —

Konwersja FCF

73,79% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 16,17%
Δ r/r: —

Konwersja CFO

107,19% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 41,83%
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

0,98x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności szybkiej

0,89x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,13x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Pokrycie odsetek

4,36x —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3,03x
Δ r/r: —

Dług / kapitał własny

1,13x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / aktywa

0,39x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto / kapitał własny

1,05x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

-1,94% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,12%
Δ r/r: —

Wzrost EBITDA r/r

-12,1% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -7,86%
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

-19,61% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -17,3%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

-26,06% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -44,99%
Δ r/r: —

Zmiana marży EBITDA r/r

-2,42 p.p. —

Q2 2025: —
YTD 2026: -1,47 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży netto r/r

-2,88 p.p. —

Q2 2025: —
YTD 2026: -3,14 p.p.
Δ r/r: —