Raport FY 2025
Stabilny wzrost przychodów (+5,5% r/r) i EBIT (+4,7% r/r) w wielosegmentowym biznesie telekomunikacyjnym
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
TLS
Raport FY 2025
Przychody
57,14 mln PLN
— r/r
Zysk netto
7,74 mln PLN
— r/r
EBITDA
10,61 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
-0,47x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zysk netto FY2025 zniekształcony jednorazową, niegotówkową stratą z przeszacowania akcji Cyfrowy Polsat (-567 tys. zł) – operacyjnie spółka rośnie zgodnie z trendem
- Bilans w pełni bezdługowy, pozycja netto-cash, kapitał własny/aktywa na poziomie 79%
- Rekordowy CAPEX (10,9 mln zł, 102,6% EBITDA) generuje ujemne FCF (-1,36 mln zł) – faza intensywnych inwestycji w infrastrukturę
- Segment telefonii w zakładach karnych rośnie najszybciej (+25,3% r/r) i jest głównym motorem wzrostu grupy
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
TLS · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 57,14 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 10,61 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | 9,58 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 7,74 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 3,81 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 2,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 18,57% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 16,77% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | 13,55% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Gotówka | 4,98 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | -4,98 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Kapitał własny | 33,66 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 42,54 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 3,79 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 12,63 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 8,84 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 0,88 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 9,52 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 10,88 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -1,36 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Konwersja FCF | -12,83% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Konwersja CFO | 89,77% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Skup akcji własnych | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 25,98% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROA | 21,27% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROCE | 28,42% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,43x | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,41x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,56x | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Dług netto / EBITDA | -0,47x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Dług / aktywa | 0x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,15x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 5,48% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | 4,61% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 4,72% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | -6,45% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EPS r/r | -6,62% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost FCF r/r | 74,71% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -0,15 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -0,13 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -1,72 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
57,14
—
57,14
—
- FY 2024
- —
EBITDA
10,61
—
10,61
—
- FY 2024
- —
EBIT
9,58
—
9,58
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
7,74
—
7,74
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
3,81
—
3,81
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
1,03
—
1,03
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
2,03
—
2,03
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
18,57%
—
18,57%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
16,77%
—
16,77%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
13,55%
—
13,55%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
4,98
—
4,98
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-4,98
—
-4,98
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
33,66
—
33,66
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
42,54
—
42,54
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
3,79
—
3,79
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
12,63
—
12,63
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
8,84
—
8,84
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
0,88
—
0,88
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
9,52
—
9,52
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
10,88
—
10,88
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-1,36
—
-1,36
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
-12,83%
—
-12,83%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
89,77%
—
89,77%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Skup akcji własnych
0
—
0
—
- FY 2024
- —
ROE
25,98%
—
25,98%
—
- FY 2024
- —
ROA
21,27%
—
21,27%
—
- FY 2024
- —
ROCE
28,42%
—
28,42%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,43x
—
1,43x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,41x
—
1,41x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,56x
—
0,56x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-0,47x
—
-0,47x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,15x
—
-0,15x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
5,48%
—
5,48%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
4,61%
—
4,61%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
4,72%
—
4,72%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-6,45%
—
-6,45%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-6,62%
—
-6,62%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
74,71%
—
74,71%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-0,15 p.p.
—
-0,15 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-0,13 p.p.
—
-0,13 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-1,72 p.p.
—
-1,72 p.p.
—
- FY 2024
- —