KPI Kancelaria Prawna – Inkaso WEC NewConnect · kwartalny · publ. 14 sierpnia 2026

Raport Q2 2026

Grupa WEC skaluje działalność windykacyjną (B2B inkaso + zakup portfeli B2C) z przychodami rosnącymi o 51,7% r/r YTD i zyskiem netto rosnącym ponad 3-krotnie r/r YTD, przy poprawiającej się marży EBITDA (42,7%, +5,2 pp r/r).

Wydźwięk

Pozytywny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

KPI Raport Q2 2026

Przychody

7,32 mln PLN

— r/r

Zysk netto

1,2 mln PLN

— r/r

EBITDA

2,98 mln PLN

— r/r

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

-4,15 mln PLN

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Kluczowy aktyw bilansowy — zakupione portfele wierzytelności masowych ujęte jako należności długoterminowe (16,3 mln zł) — jest wyceniany w cenie zakupu minus odpisy, ale ten skrócony raport nie ujawnia polityki ani wysokości tych odpisów.
Mimo rekordowego zysku księgowego, przepływy operacyjne pozostają głęboko ujemne (-3,62 mln zł YTD), co oznacza, że wzrost jest na razie finansowany długiem i kapitałem obrotowym, a nie generowaną gotówką.
Zadłużenie odsetkowe jest wysokie względem kapitałów własnych (dług netto/kapitał własny ok. 3,4x), a część długoterminowego finansowania przesunęła się w krótki termin przy jednoczesnym spadku gotówki o 54% kw/kw — refinansowanie będzie kluczowym tematem najbliższych kwartałów.
Struktura właścicielska jest silnie skoncentrowana (62,1% głosów w rękach dwóch osób zasiadających jednocześnie w zarządzie), co przy braku pełnych not o transakcjach powiązanych ogranicza możliwość niezależnej weryfikacji ładu korporacyjnego.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q2 2026

KPI · Q2 2026

Metryka	Q2 2026	Q2 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	7315,26	—	—	12151,55	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	2980,13	—	—	5184,98	—	raportowana	—	0,70
EBIT	2922,19	—	—	5070,21	—	raportowana	—	1,00
EBT	1282,66	—	—	2169,65	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	1201,67	—	—	2013,84	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)	0,12	—	—	0,2	—	wyliczona	—	0,70
Amortyzacja	57,94	—	—	114,78	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	1235,88	—	—	2069,9	—	raportowana	—	1,00
Podatek dochodowy	31,89	—	—	85,92	—	raportowana	—	1,00
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	9,88	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Marża EBITDA	40,74%	—	—	42,67%	—	raportowana	—	0,70
Marża EBIT	39,94%	—	—	41,72%	—	raportowana	—	0,70
Marża netto	16,43%	—	—	16,57%	—	raportowana	—	0,70

Gotówka	1594,25	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	44109,08	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Dług netto	42514,83	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Kapitał własny	12345,4	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	61408,3	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	8149,37	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Aktywa obrotowe	33336,82	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	25187,45	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania długoterminowe	23830,78	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Należności z tytułu dostaw i usług	9250,41	—	—	—	—	raportowana	—	0,80
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	3378,3	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Przepływy operacyjne (CFO)	-4027,71	—	—	-3618,19	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	126,62	—	—	1088,72	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	-4154,33	—	—	-4706,91	—	raportowana	—	0,70
Konwersja FCF	-139,4%	—	—	-90,78%	—	raportowana	—	0,60
Konwersja CFO	-135,15%	—	—	-69,79%	—	raportowana	—	0,60
Wypłacone dywidendy	—	—	—	0	—	raportowana	—	1,00

Wskaźnik płynności bieżącej	1,32x	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Wskaźnik płynności szybkiej	1,32x	—	—	—	—	raportowana	—	0,85
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,06x	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Pokrycie odsetek	2,37x	—	—	2,45x	—	raportowana	—	0,80

Dług / kapitał własny	3,57x	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Dług / aktywa	0,72x	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Dług netto / kapitał własny	3,44x	—	—	—	—	raportowana	—	0,85

Wzrost przychodów r/r	77,7%	—	—	51,72%	—	raportowana	—	0,70
Wzrost EBITDA r/r	81,03%	—	—	72,68%	—	raportowana	—	0,70
Wzrost EBIT r/r	83,72%	—	—	75,68%	—	raportowana	—	0,70
Wzrost zysku netto r/r	1064,6%	—	—	312,57%	—	raportowana	—	0,70
Wzrost EPS r/r	1064,6%	—	—	312,57%	—	raportowana	—	0,60
Zmiana marży EBITDA r/r	0,74 p.p.	—	—	5,18 p.p.	—	raportowana	—	0,70
Zmiana marży EBIT r/r	1,31 p.p.	—	—	5,68 p.p.	—	raportowana	—	0,70
Zmiana marży netto r/r	13,92 p.p.	—	—	10,48 p.p.	—	raportowana	—	0,70

Q2 2026 · Δ r/r

Przychody

7315,26 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 12151,55
Δ r/r: —

EBITDA

2980,13 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 5184,98
Δ r/r: —

EBIT

2922,19 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 5070,21
Δ r/r: —

EBT

1282,66 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2169,65
Δ r/r: —

Zysk netto

1201,67 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2013,84
Δ r/r: —

Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)

0,12 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,2
Δ r/r: —

Amortyzacja

57,94 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 114,78
Δ r/r: —

Koszty odsetkowe

1235,88 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2069,9
Δ r/r: —

Podatek dochodowy

31,89 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 85,92
Δ r/r: —

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

9,88 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Marża EBITDA

40,74% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 42,67%
Δ r/r: —

Marża EBIT

39,94% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 41,72%
Δ r/r: —

Marża netto

16,43% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 16,57%
Δ r/r: —

Gotówka

1594,25 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zadłużenie ogółem

44109,08 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto

42514,83 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

12345,4 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

61408,3 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał obrotowy

8149,37 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

33336,82 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

25187,45 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania długoterminowe

23830,78 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Należności z tytułu dostaw i usług

9250,41 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

3378,3 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

-4027,71 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -3618,19
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

126,62 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1088,72
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

-4154,33 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -4706,91
Δ r/r: —

Konwersja FCF

-139,4% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -90,78%
Δ r/r: —

Konwersja CFO

-135,15% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -69,79%
Δ r/r: —

Wypłacone dywidendy

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

1,32x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności szybkiej

1,32x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,06x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Pokrycie odsetek

2,37x —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2,45x
Δ r/r: —

Dług / kapitał własny

3,57x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / aktywa

0,72x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto / kapitał własny

3,44x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

77,7% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 51,72%
Δ r/r: —

Wzrost EBITDA r/r

81,03% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 72,68%
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

83,72% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 75,68%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

1064,6% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 312,57%
Δ r/r: —

Wzrost EPS r/r

1064,6% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 312,57%
Δ r/r: —

Zmiana marży EBITDA r/r

0,74 p.p. —

Q2 2025: —
YTD 2026: 5,18 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży EBIT r/r

1,31 p.p. —

Q2 2025: —
YTD 2026: 5,68 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży netto r/r

13,92 p.p. —

Q2 2025: —
YTD 2026: 10,48 p.p.
Δ r/r: —