Raport Q4 2026
Spółka logistyczna specjalizująca się w obsłudze towarów akcyzowych, w 90,43% zależna od XBS Logistics Sp. z o.o., z bardzo konserwatywnym bilansem (kapitał własny = 74,8% sumy bilansowej, brak zadłużenia bankowego).
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
XBS
Raport Q4 2026
Przychody
8 886 727 PLN
— r/r
Zysk netto
1 010 616 PLN
— r/r
EBITDA
1 508 968 PLN
— r/r
ROE
30,32%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- IV kwartał roku obrotowego 2025/2026 przyniósł poprawę r/r (przychody +2,9%, zysk netto +27,6%), ale cały rok obrotowy zakończył się spadkiem przychodów o 9,4% i zysku netto o 29,6% r/r — sama Spółka przyznaje, że Q4 nie zrekompensował słabszych wcześniejszych kwartałów.
- OCF za cały rok obrotowy spadł o 79,4% r/r (7,70 mln zł -> 1,59 mln zł), głównie przez skokowy wzrost należności handlowych (+100,8% r/r) i zapasów (+246,6% r/r) — istotne pogorszenie jakości gotówkowej wyniku.
- Mimo słabego OCF, Spółka wypłaciła 7,2 mln zł dywidendy, co doprowadziło do spadku gotówki o 63,9% r/r (9,5 mln zł -> 3,4 mln zł).
- W trakcie kwartału nastąpiła zmiana na stanowisku Prezesa Zarządu bez podania przyczyny — czynnik governance do obserwacji.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
XBS · Q4 2026
| Metryka | Q4 2026 | Q4 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 8 886 727 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 1 508 968 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 1 177 077 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 1 802 522 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 1 010 616 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1 268 360 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 13 440 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 512 639 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 16,98% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 13,25% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 11,37% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 9 497 675 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 172 322 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług netto | -9 325 353 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Kapitał własny | 20 410 829 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 26 835 636 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 13 332 382 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 18 533 539 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 4 467 039 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 1 383 050 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zapasy | 534 305 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 8 328 318 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 1 184 059 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wartość firmy | 50 286 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 7 696 220 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 1 631 445 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 6 064 775 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Konwersja FCF | 53% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Konwersja CFO | 67,25% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 8 200 000 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 30,32% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| ROIC | 37,35% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| ROCE | 36,21% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 4,15x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 4,03x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 2,13x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Pokrycie odsetek | 637,8x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,01x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług / aktywa | 0,01x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,46x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | 2,91% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 37,2% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 51,31% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 27,63% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
Q4 2026 · Δ r/r
Przychody
8 886 727
—
8 886 727
—
- Q4 2025
- —
EBITDA
1 508 968
—
1 508 968
—
- Q4 2025
- —
EBIT
1 177 077
—
1 177 077
—
- Q4 2025
- —
EBT
1 802 522
—
1 802 522
—
- Q4 2025
- —
Zysk netto
1 010 616
—
1 010 616
—
- Q4 2025
- —
Amortyzacja
1 268 360
—
1 268 360
—
- Q4 2025
- —
Koszty odsetkowe
13 440
—
13 440
—
- Q4 2025
- —
Podatek dochodowy
512 639
—
512 639
—
- Q4 2025
- —
Marża EBITDA
16,98%
—
16,98%
—
- Q4 2025
- —
Marża EBIT
13,25%
—
13,25%
—
- Q4 2025
- —
Marża netto
11,37%
—
11,37%
—
- Q4 2025
- —
Gotówka
9 497 675
—
9 497 675
—
- Q4 2025
- —
Zadłużenie ogółem
172 322
—
172 322
—
- Q4 2025
- —
Dług netto
-9 325 353
—
-9 325 353
—
- Q4 2025
- —
Kapitał własny
20 410 829
—
20 410 829
—
- Q4 2025
- —
Aktywa ogółem
26 835 636
—
26 835 636
—
- Q4 2025
- —
Kapitał obrotowy
13 332 382
—
13 332 382
—
- Q4 2025
- —
Aktywa obrotowe
18 533 539
—
18 533 539
—
- Q4 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
4 467 039
—
4 467 039
—
- Q4 2025
- —
Zobowiązania długoterminowe
1 383 050
—
1 383 050
—
- Q4 2025
- —
Zapasy
534 305
—
534 305
—
- Q4 2025
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
8 328 318
—
8 328 318
—
- Q4 2025
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
1 184 059
—
1 184 059
—
- Q4 2025
- —
Wartość firmy
50 286
—
50 286
—
- Q4 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
7 696 220
—
7 696 220
—
- Q4 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
1 631 445
—
1 631 445
—
- Q4 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
6 064 775
—
6 064 775
—
- Q4 2025
- —
Konwersja FCF
53%
—
53%
—
- Q4 2025
- —
Konwersja CFO
67,25%
—
67,25%
—
- Q4 2025
- —
Wypłacone dywidendy
8 200 000
—
8 200 000
—
- Q4 2025
- —
ROE
30,32%
—
30,32%
—
- Q4 2025
- —
ROIC
37,35%
—
37,35%
—
- Q4 2025
- —
ROCE
36,21%
—
36,21%
—
- Q4 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
4,15x
—
4,15x
—
- Q4 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
4,03x
—
4,03x
—
- Q4 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
2,13x
—
2,13x
—
- Q4 2025
- —
Pokrycie odsetek
637,8x
—
637,8x
—
- Q4 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,01x
—
0,01x
—
- Q4 2025
- —
Dług / aktywa
0,01x
—
0,01x
—
- Q4 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,46x
—
-0,46x
—
- Q4 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
2,91%
—
2,91%
—
- Q4 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
37,2%
—
37,2%
—
- Q4 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
51,31%
—
51,31%
—
- Q4 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
27,63%
—
27,63%
—
- Q4 2025
- —